上周国际油价周五(12月16日)维持区间整理，主要是因为俄罗斯等国展现出积极的减产迹象，市场担忧情绪得到改善以及美元回落为油价反弹提供了动能，不过在减产协议达成后伊拉克不但没有减产，反而计划在1月份增加原油销售量，且美国石油钻井数再次大增令油价的涨跌举棋不定。美国WTI原油1月期货收涨1.96[%]，本周下跌0.89[%]。布伦特原油2月期货周五收涨2.20[%]，本周下跌1.73[%]。上周主要基本面如下：

一、美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(12月16日)公布数据显示，截至2016年12月16日当周美国石油活跃钻井数增加12座至510座，再刷2016年1月以来新高，过去29周内有26周录得增加，且为连续第7周增加，累计增幅达194座。截至12月16日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加增加13座至637座。

二、伊拉克在同意石油输出国组织(OPEC)限产协议的一周后，开始显现欺诈的迹象，伊拉克不但没有减产，反而计划在1月份增加原油销售量。根据12月8日的一项原油装载计划表来看，伊拉克国家石油营销组织(SOMO)计划在2017年1月增加巴士拉原油出口至353万桶/日，这比10月的产量高出近7[%]，此次增加不容小觑，因巴士拉原油产量占伊拉克出口总量的85[%]左右。

三、美联储(FED)周三(12月14日)宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点，至0.50-0.75[%]，且暗示明年将加快升息步伐，因即将上任的特朗普(Donald Trump)政府承诺，将通过减税、增加基建支出和放松监管等举措来提振成长。分析师认为，本次美联储政策声明比预期更激进。FOMC在声明中称：“鉴于已经实现和预期将要达到的就业市场和通胀状况，委员会决定上调指标利率目标区间。”今日的决定获得与会委员的一致通过。美联储表示，货币政策支持“劳动力市场状况进一步实现某种程度的走强以及通胀率向2[%]回升”；声明增加了“某种程度”的措辞，暗示决策者认为就业前景改善空间变小，此外“走强”的说法也取代了“改善”。暗示美国经济形势的稳步改善，令美国石油需求预期增加。

四、目前部分OPEC成员国已经着手安排减产行动，阿联酋最大酋长国阿布扎比国营石油公司向消费者发布通知称，计划将Murban和Upper Zakum油田的原油供应量削减5[%]，同时将Das原油出口终端出口量削减3[%]。科威特和卡塔尔石油公司也告知消费者将削减1月份的原油供应量。OPEC于11月30日达成了2008年以来的首个减产协议，其中沙特承担了较大部分的减产指标，计划将该组织产量从2017年1月开始削减120万桶/日，重回2016年1月水平。

五、中国国家统计局公布数据显示，中国11月原油日产量比上年同期下降9[%]至391.5万桶，但已从10月创下的逾七年低位378万桶回升。中国今年前11个月的原油产量较上年同期下降6.9[%]至1.8291亿桶，日产量略低于400万桶。此外，中国11月炼厂炼油量较上年同期增加3.4[%]至4577万吨，相当于1114万桶/日，以日炼量来看创下纪录新高。

六、OPEC最新月报显示，只有在OPEC遵守每日3270万桶左右产量目标的情况下库存才会出现下降。根据OPEC从二手渠道获得的数据，上月该组织成员国日产原油3387万桶，较10月增长15万桶/日。路透对OPEC以往月报的对比显示，11月该组织的产量至少为2008年以来最高。

国际油价：周图美国WTI原油主力期货上周继续维持技术性调整走势。上周油价一度下探120周均线支持，守稳回收部分跌幅，若本周继续守稳120单位均线，油价将重拾升势，并向挑战108.0925.74这波下跌走势的0.382黄金分割位，若失守将重新下探60周均线支持。95号汽油和粤东油操作上参考国际油价走势。
 
粤东混芳烃：混芳烃上周呈现先跌后升的走势，小幅升高，并连续6个收阳，继续创新高，不过要注意短期均线指标的回调的回调风险。下方支撑5415、5325、5275；上方压力5500、5565、5615。混芳烃V下方支持5495、5390、5340；上方压力5600、5678、5725。原油、黄金和外汇报价来源：新西兰(NZ)：SAFUMAX GROUP LIMITED（作者：兆丰恒业集团金融研发中心分析师 代敬）免责声明：以上投资咨询意见仅供参考，不作为投资决策的依据，投资者应 自行决定投资策略及承担投资风险。 

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