文/百川纳金 魏/bcnj888
周五(12月2日)公布的美国11月非农就业人数基本符合预期，失业率与劳动参与率同时下降，每小时薪资增幅年率不及预期，美元指数短线急挫约20点至100.73，随后反弹30余点至101.05；此次非农就业报告总体令人满意，料足以支撑美联储12月加息，但由于市场已经基本反映了12月加息的预期，料非农数据仅温和提振美元，施压黄金和非美货币；欧元兑美元冲高回落，分析师认为，意大利宪法公投面临失败的风险可能引起外汇市场不安，使市场必须开始考虑意大利脱欧的可能性，欧元兑美元再次面临跌向平价的风险。现货黄金窄幅震荡，美元探底回升，仍对金价形成压制，不过周末的意大利公投催生了部分避险情绪，给金价提供了支撑；原油市场，因市场普遍质疑产油国减产的执行力，国际油价在日内迎来回调，但美油在50美元关口获得了较好的支撑，油市整体依然偏向乐观。
【主要市场行情一览】
汇市方面：
公布的美国11月非农就业人数基本符合预期，失业率与劳动参与率同时下降，每小时薪资增幅年率不及预期，美元指数短线急挫约20点至100.73，随后反弹30余点至101.05；此次非农就业报告总体令人满意，料足以支撑美联储12月加息，但由于市场已经基本反映了12月加息的预期，料非农数据仅温和提振美元，施压黄金和非美货币。
欧元兑美元冲高回落，早些时候因美元回调和油价坚挺，一度刷新两周高点至1.0690，但因市场对意大利宪法公投的担忧升温，欧元兑美元转为下跌，最低曾触及1.0626；分析师认为，意大利宪法公投面临失败的风险可能引起外汇市场不安，使市场必须开始考虑意大利脱欧的可能性，欧元兑美元再次面临跌向平价的风险。荷兰国际集团认为，本周OPEC的减产协议推动欧元兑美元上扬，重新表明该货币对与油价呈现同向走向，但许多人担心布伦特原油在55美元/桶水平难以持久；而且美联储12月加息将提振美元，再加上市场预期周日(12月4日)意大利公投结果为反对，欧元将承受较大的下行风险。
三菱东京日联银行驻东京首席汇市分析师Minori Uchida表示，市场已在一定程度上为“反对”的结果做好准备。不过这或会引发政治不确定性，并推迟财政改革，即便已经消化了“反对”的公投结果，也应该为欧元进一步下跌做好准备。法国兴业银行指出，欧元兑美元自2015年以来第三次测试区间底部，可能会在2017年第一季度达到平价水平。汇通网提醒，北京时间下周四(12月8日)20:45欧洲央行将宣布利率决议，随后欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会，欧洲央行将把购债计划延长至3月份之后，考虑下周政策会议后就最终结束资产购买计划发出正式信号，投资者可提前做好布局。
原油方面：
周五国际油价小幅回调，美原油1月期货一度跌逾1.5[%]至50.23美元/桶，布伦特原油2月期货下跌逾2[%]至52.84美元/桶，因市场都开始担忧OPEC能否严格执行减产计划，引发了获利了结，对油价形成拖累，而且市场还在关注下周的OPEC和非OPEC的多哈会晤；不过目前美元在50美元整数关口附近获得了较强的支撑，目前已经收复全部跌幅并回升至51美元整数关口附近；分析师普遍认为油价有望继续上涨，然后随着页岩油供给的增加，油价将再次面临下行风险。
据汇通网了解，OPEC和非OPEC产油国原本计划在12月9日将在多哈再次举行会议，进一步确定非OPEC的减产细节。不过据据OPEC消息人士周五晚间透露，OPEC与非OPEC之间的会议将于12月10日在莫斯科举行。目前来看，分析师普遍认为油价在上涨一段时间之后会面临新的供给压力，尤其是对页岩油的担忧尤为明显。 摩根士丹利周五表示，预期美国页岩油的钻探会增多，从亚洲到北海的投资也会增加，限制油价上涨空间，2017年底的市场表现或令人失望。 摩根大通指出，OPEC对伊朗、利比亚和尼日利亚的让步意味着OPEC产量明年可能会有所增加，即使其他成员在2017年上半年削减产量。 高盛预计，油价涨到60美元后，明年下半年或回落到每桶50美元。汇通网认为，美油短线支撑位于50美元整数关口附近，强支撑位于11月22日高点49.2美元附近，若能守住该位置，仍保持中线看涨不变；上方继续关注年内高点51.93美元附近的阻力，进一步阻力位于2015年7月10日高点53.82美元附近。
股市方面： 欧洲泛欧绩优300指数周五收盘下跌0.16[%]；英国富时100指数周五收盘下跌0.2[%]；德国DAX指数周五收盘下跌0.1[%]；法国CAC?40指数周五收盘下跌0.5[%]；西班牙IBEX指数周五收盘下跌0.6[%]。
贵金属方面：
周五出炉的非农就业数据总体来说依然较为强劲，给美联储12月加息提供进一步支撑，虽然薪资增长表现不好，且非农就业人口增长稍不及预期，一度令美元承压，但失业率大降至9年来最低水平，新增就业人口仍好于前值，美元指数100.5附近的支撑依然完好，金价则一度再次失守1170美元关口至1166.83美元/盎司；但周末的意大利公投依然给金价提供避险支撑。
具体数据显示，11月季调后非农就业人口增加17.8万，稍不及市场预期，市场预期为增加18万；但好于前值，前值由增加16.1万下修为14.2万人。美国11月失业率为4.6[%]，为2007年8月以来最佳表现。 数据还显示，美国11月平均每小时工资年率近增长2.5[%]，不及预期，预期为增长2.8[%]；此外，美国11月平均每小时工资月率下降0.2[%]，差于预期，预期为增长0.2[%]。 美国劳工部表示，11月新增就业人数主要出现在专业化、商业服务及医疗领域。 路透评论指出，整体而言，此次报告仍是非常强劲的一份报告表现；靓丽的就业数据反映了美国经济信心上升，且此前公布的一系列经济数据包括通胀、制造业、楼市和消费支出均表现良好，几乎可以确定美联储将在12月加息。 富国银行认为，美国11月非农就业报告有些不足之处，但是不足以阻止美联储加息，预计从现在至2017年年底，美联储将加息三次。
安联首席经济顾问埃尔埃利安认为，就业报告将推动美联储12月加息，劳动力市场数据令美联储维持在加息的轨道上，明年加息两次是合理的预期，市场正在重新调整对美联储的预期。 综合来看，市场对2017年美联储的加息频率的预期也有所增加，美元指数有望继续冲高，这料不利于黄金的中长线走势，而且黄金ETF持仓亦在持续减少。 数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)—SPDR Gold Trust黄金持仓量周四(12月1日)下降1.54[%]至870.22吨，为6月1日以来最低；上月黄金持仓量下降超过6[%]。 香港利昌金铺首席交易员RonaldLeung说道，金价这些波动可说与美元有关，实货有一些买盘，但不是很强。人们涌向股市、而非金市。可以从黄金上市交易基金(ETF)的卖盘明显看出。不过，周末意大利将进行宪法公投也催生了一些避险情绪，这给金价提供了些许支撑。意大利当地时间12月4日举行宪法公投改革，意大利总理伦齐曾表示如果公投失败将不会留任；目前公投显示反对派占据上风。据汇通网观察，周五亚欧股市普遍表现较差，亦缓解了金价的下行风险，上证指数、港股、澳洲综合、日经225全线收跌；截止21:15，德国DAX和法国CAC40指数据下跌逾1[%]。据路透技术分析师王涛称，现货黄金可能小幅反弹到每盎司1184-1194美元区间内。
【经济数据一览】
【美国非农系列】
美国劳工部周五(12月2日)公布的数据显示，11月季调后非农就业人口增加17.8万，升幅低于预期值18.0万；10月增幅由16.1万修正为14.2万，9月增幅由15.1万修正为19.1万，10月和9月两个月合计上修2.1万。就业人数的稳固增长可能反映出经济的信心上升。
美国11月私营部门就业人数增加15.6万，升幅低于预期17.5万，前值从增加14.2万修正为增加13.5万。
11月季调后制造业就业人数下降0.4万，连续第四个月下降，降幅高于预期0.2万，前值从下降0.9万修正为下降0.5万。建筑业就业人数增加1.9万人，前值增加1.4万。零售业下降0.83万，连续第二个月下降。
失业率
11月失业率为4.6[%]，创2007年8月以来最低点，低于预期值和前值(两者均为4.9[%])，因找到工作和从劳动力市场退出的人数均录得上升。
其他数据
数据还显示，11月平均每小时工资年率上升2.5[%]，低于预期值和前值(两者均为2.8[%])，这主要反映了日历怪癖(calendar quirk)，经济学家预计美联储官员将在12月会议上对此将置之不理；美国11月平均每小时工资月率下降0.1[%]，预期上升0.2[%]，前值上升0.4[%]。
针对本次非农数据，以及美联储未来的加息可能，富国银行表示，美国11月非农就业报告有些不足之处，但是不足以阻止美联储加息，预计从现在至2017年年底，美联储将加息三次。
该行还称，虽然此次失业率降至4.6[%]，但是美国的失业率从2015年8月来就没怎么变动过；另外，薪资增速在三季度前两个月走强，但是此次却表现不佳，年率仅增2.5[%]，说明薪资增速波动还是较大的，且上升势头难以维持——不过这些都无碍整体状况。
【加拿大数据】
加拿大 11月 失业率 6.80[%]，预期值7[%]，前值7[%]；加拿大 11月 就业参与率 65.60[%]，预期值-，前值65.80[%]；加拿大 11月 就业人数变动 1.07万，预期值-1.50万，前值4.39万；加拿大 11月 全职就业人数变动 -0.87万，预期值-，前值-2.31万；加拿大 11月 兼职就业人数变动 1.94万，预期值-，前值6.71万。表明加拿大就业市场仍保持稳健，且加拿大政府近期通过的两条输油管道项目，在后续还可促进加拿大就业上升。
【基本面消息一览】
1瑞穗证券美国首席经济学家Steven Ricchiuto在周五的报告中写道，美国11月份的就业数据几乎没有推进美联储将加息的观点；总之美联储将加息，并将暗示2017年的加息速度很可能快于市场预期。凯投宏观表示，尽管部分分析称美联储明年不会大幅加息，不过也有部分市场人士认为特朗普政府的财政刺激政策将改变这一趋势，今年12月美联储加息即将来临；明年上半年美国将实施重大财政刺激政策，预计美联储将加息100个基点，到2017年底，联邦基金利率目标区间料为1.5[%]-1.75[%]。
2俄罗斯作为全球最大的能源出口国之一，尽管反复表态同意减产，但其11月原油产能却几乎接近前苏联时期的峰值，原油和凝析油平均产能达到1121万桶/天，尽管较10月创纪录的1123万桶/天略有减少，但仍有可能在短期内都持续保持高位。周三(11月30日)OPEC达成减产协议，减产120万桶/天，以缓解全球油市供应过剩的问题；随后俄罗斯表示，将支持OPEC的减产协议。俄罗斯能源部长诺瓦克承诺，俄罗斯将会减产30万桶/天，较其此前“冻产”的态度做出了很大让步。
3俄罗斯央行行长：OPEC减产决议对俄罗斯来说意味着经济将加速发展；OPEC减产决议对俄罗斯来说意味着经济将加速发展；从宏观形势上看，俄罗斯央行不大可能提高油价预期；
将被继续保持保守预期；在基本情况下调整油价将取决于市场反应；保持健康、保守的预期很重要。
4英国央行首席经济学家霍尔丹表示，英国央行不应过于急切与紧缩的政策；通胀预期进一步扩大、持续和上行可能不会带来好处；英国央行不应过于急切与紧缩的政策，因接近或低于零的利率回弹；英国通胀预期近期上涨至2015年初水平；对于英国央行就下一步利率决议方向所保持的中性立场表示满意；近期英镑走弱可能会对经济增速和通胀造成显著影响。
