单晨金：11.18黑色星期五，教你如何规划您的投资

      金银油在经历了一波阶段性反弹行情后突遭“黑色星期五”，单晨金认为，调整缘于前期积累了较为可观的涨幅，同时近期多则利空消息引发市场恐慌。年底前市场或以震荡格局为主，要重视投资的风险收益比。
　　
　　短期或以低位震荡为主
　　
　　周五(11月18日)亚欧时段现货黄金跌至五个半月低点，最低触及1202.8美元/盎司，而且料连续第二周周线下滑，因美联储官员讲话提振下月升息预期后，美元大涨创十三年新高；而黄金ETF持仓亦持续减少，金价重点关注1200美元整数关口附近的支撑。美元指数一度创2003年4月以来新高至101.33，有望将创下一年来最大单周涨幅。之前美联储主席耶伦明显暗示美国年底前可能会加息。具体关注单晨金V信scj366及时了解市场资讯，把握大势趋势，助你稳健获利。
　　
　　新加坡黄金交易商GoldSilverCentral总经理BrianLan表示，耶伦的讲话及美元上涨打压整体贵金属价格。金价暂时将呈下行趋势，大家都猜测特朗普的政策将有利公司和股市，许多人都涌向股市和汇市。黄金作为避险资产的魅力有些失色。
　　
　　单晨金提醒，全球最大的黄金ETF持仓也在持续减少，亦不利于金价。
　　
　　数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)——SPDRGoldTrust，周四黄金持仓量下降5.63吨(0.61[%])至920.63吨，为近五个月最低持仓量；亦为连续六个交易日减少，为逾一年来最长流出周期；本月至今持仓量累计减少2.33[%]。
　　
　　高档压力位于1249（上月低点）、1380（3月份高点）和1338（本月高点）。低档支撑见于1200（整数关口）1182和1133。
　　
　　转眼进入11月中旬，年底各类机构的业绩比拼逐步白热化，对投资者来说，今年的投资也将逐渐画上句号。大半年的时间里，经历了英国脱欧公投、美联储加息预期等各类事件的风险测试，以及上周美国总统大选大幕落下，投资者的心态也从大起大落中淡定下来。或许大家已经开始思考，如何布局2017年才能稳稳拽住收益？
　　
　　接下来，年末了，如何配置投资，且看单晨金以下分析！
　　
　　和普通投资者一样，机构最近陆续发布了2017年的策略报告，开始为来年做准备。单晨金也统计了一下外界观点，根据他们的观点，为您总结出一份明年的资产配置计划。
　　
　　●机构研究者：经济回暖，是时候建仓了？
　　
　　“从时间周期上看，12月会是一个建仓期。”这是申万宏源证券研究所市场研究联席总监钱启敏近期的观点。
　　
　　不少机构人士也认为，经济出现短期企稳，企业盈利逐渐回升，同时市场经历了反复震荡消化，A股底部逐渐夯实，有望迎来新的投资机会。
　　
　　前海开源基金执行总经理杨德龙同样表达了类似观点。其表示，年底A股会迎来今年以来最好一波反弹，并看好2017年的走势，并称沪指有望涨至4000点，主要原因有四个：一是楼市的拐点就是股市的起点；二是深港通即将开通，可以提高大盘估值；三是养老金入市逐渐落地；四是经济回暖，基本面利好。杨德龙认为，尽管楼市资金并不见得都会注入股市，但目前A股特别是蓝筹股处在较低位置，有很大吸引力。
　　
　　中金公司也表示，考虑到投资者对境外投资需求的提升、房地产和黄金共同的实物资产特征，资金流向股票、境外投资或其他另类投资的可能性较大。
　　
　　针对不同类型的资产，各家机构给出了具体的策略和建议。比如黄金，单晨金认为，尽管特朗普上台，带来11月9日金价飙升，但很快利空阶段性出尽开始回调；同时，美联储在12月以及明年各加息一次的预期仍在，美元持续走强，对金价而言，明年难有上佳表现。单晨金认为明年应控制黄金资产的配置比例。中金公司也建议，未来6~12个月，黄金资产的合理配置比例为2[%]~10[%]，并可关注12月美联储加息窗口临近黄金价格调整时的配置机会。具体关注单晨金V信scj366及时了解市场资讯，把握大势趋势，助你稳健获利。
　　
　　对于债市的投资机会，申万宏源认为，尽管目前大家仍一致预期“明年债市机会不大”，但如果人民币贬值阶段性到位，中国利率债和货币市场在全球资产配置中的吸引力凸显出来，外资套利的涌入可能成为明年打开债市走牛的关键。
　　
　　此外，近两年来，由于“资产配置荒”的出现，可投资产品种类较少等因素，投资者境外资产配置的需求逐步上升，目前境外资产配置已成为许多高净值人群的标配。针对具体国家或地区的投资前景，中金公司预计，2017年全球经济继续温和增长，部分新兴经济市场优先考虑，在主要发达经济体中，美国的增长前景好于欧元区，欧元区好于日本。
　　
　　需要注意到是，配置境外资产的主要作用是分散风险和汇兑收益，但境外市场的风险仍然不低。事实上，通过不同国家或地区的股票、债券、黄金、大宗商品和房地产等大类资产进行合理配置，是能够达到分散风险、增加收益的目的，但普通投资者想做出一份投行等机构常常写在报告里的配置组合，概率很小。
　　
　　难道普通投资者的钱只能存银行吗？答案当然是否定的。目前基金、信托和银行理财等机构发行的产品都能帮助他们完成资产配置需求，尤其是公募基金，其品种丰富、投资门槛低至千元、监管严格和交易方便等优点，成为首选。
　　
　　下面，单晨金根据多方调查分析，重点通过基金组合为不同类型投资者整理了一份2017年的投资参考。
　　
　　●激进型投资者：四成权益资产+三成境外投资
　　
　　具体到不同类型的投资者，在布局年底甚至跨年的投资机会时，显然有所不同。对于激进型投资者，中金公司建议配置约四成的权益资产以及三成的境外资产，其余配置在货币、债券、另类投资以及地产上。
　　
　　针对境外投资，中金公司建议超配港股。港股市场相比全球股市都有估值优势，还受益于盈利增长稳健，以及内地投资者境外配置的需求。同时，目前内地普通投资者直接配置港股资产的限制较少，且随着深港通推进，投资港股的渠道进一步拓宽。在所有资产中，港股也是预期回报率最高的。博时基金给理财不二牛的反馈中，也给予了港股两成的配置比例。具体关注单晨金V信scj366及时了解市场资讯，把握大势趋势，助你稳健获利。
　　
　　相比其他境外市场，普通投资者想配置港股选择较多，公募的港股基金无论数量还是类别，都更能满足其多样化需求。
　　
　　除港股市场外，部分机构还看好印度市场，申万宏源就是其中之一。该机构表示，如果2017年印度的政治体制能顺畅，改革将迎来加速期，印度股市也将迎来绝佳的机会。中金公司也认为，印度在新兴经济体中有望继续保持高速增长。理财不二牛统计发现，截至三季度末，国内有四只QDII基金投资了印度资产，以资产市值大小分别为上投摩根亚太优势混合、华夏全球股票、工银全球配置和工银全球精选股票，印度资产占基金净值比分别为12.2[%]、4.62[%]、0.59[%]和1.04[%]，这四只QDII基金三季度的净值增长率在10.65[%]~3.58[%]不等。
　　
　　●平衡型投资者：债基唱主角，权益做定投
　　
　　纵观受访机构人士的观点，对于风险适中的平衡型投资者，明年的资产配置可重点投资债券基金，仓位在五成左右；偏股基金则应坚持定投，配置两成；其余按仓位高低可配置境外资产、黄金及货币基金。
　　
　　具体到定投方式，针对目前的市场环境，王群航告诉理财不二牛，定投应高度灵活，通过“双不定”即“不定期、不定额”的方式定投。对于高风险产品，他建议可加大定投力度，毕竟现在估值较低。其中，股票型基金要注意其业绩及稳定性；混合基金则要在细分、再细分的基础上，跟踪混合型基金的绩效，重点关注高度灵配配置的基金（股票仓位上下限差值超过80[%]）；鉴于未来一段时间，出现大幅度趋势性行情的可能性不大，指数型基金可暂时忽略。
　　
　　尽管受资金面等因素影响，今年以来，持续走牛的债市近期一度波动较大，但在投资界人士看来，债市短期承压，长期仍看好。来自博时基金的观点认为，中长期来看，供需关系和基本面仍是决定债市走势的关键因素。
　　
　　具体品种上，单晨金建议，如果能够承受净值波动，可以配置一定的二级债基。同时，如果你能够拿的期限比较长，定开债基和普通封闭式债基其实是不错的选择。因为，做收益是一个好的品种。定开债基无疑是眼下的市场明星，不仅发行市场火爆，收益也明显高于普通开放式债基的平均水平。目前定开债基的年内收益率，主要集中在4[%]~7[%]。
　　
　　事实上，债基的收益主要来自杠杆，今年8月出台新规，开放式基金杠杆率不得超过140[%]，封闭运作基金杠杆率不得超过200[%]，这对封闭式债基来说明显受益。因而定开债基适合在乎收益性而对流动性要求较低的投资者。
　　
　　●稳健型投资者：货基打底，债基冲锋
　　
　　对于稳健型投资者的配置组合，多位业内人士建议，投资者应将债券基金和货币基金等低风险的固定收益类产品，控制在60[%]以上；黄金主题基金配置10[%]~20[%]最为适宜；对权益类基金则同样采取定投方式进行投资。
　　
　　此外，投资境外债券的QDII也不能忽视，亦可作为境外资产配置。今年以来，截至11月10日，除两只下半年成立的QDII债券基金外，其余均为正收益。包括华夏海外收益债券A、国泰中国企业境外高收益债券、鹏华全球高收益债等13只QDII基金（现钞、现汇分开计算）的年内收益率均在10[%]以上，整体表现也优于境内债基。
　　
　　具体品种方面，申万宏源研报显示，在美联储加息预期落地前，全球利率水平依然易上难下；从资金流向来看，全球资金流入新兴市场债市仍快于发达市场。目前，市场有接近40只QDII债券基金，投向美国、全球、亚洲、亚太（除日本）、新兴市场的产品分别为2只、8只、7只、2只和2只。
　　
　　黄金主题基金方面，公募基金中主要有9只——包括华安黄金、国泰黄金、博时黄金和易方达黄金等4只黄金ETF，主要投向上海黄金交易所黄金现货合约，跟踪的是国内金价；4只黄金QDII，分别是易基黄金、添富贵金、嘉实黄金和诺安全球黄金，主要投向境外的黄金ETF基金，跟踪的是伦敦金价经过汇率折算后的价格，其中前三只为LOF；还有1只开放式基金，为前海开源金银珠宝混合，主要投资于A股的黄金、珠宝及稀有金属上市公司股票。其中，黄金ETF和黄金LOF的表现紧跟金价，交易方便，既可在一级市场申购赎回，也可在二级市场买卖，且参与门槛极低。因此，配置这类基金，可以较好的对冲未来几个月可能出现的系统性风险，把握黄金的阶段性机会。
　　
　　需要一提的是，黄金ETF和黄金LOF均可在二级市场实现T+0交易，即当日买入后即可卖出。从交易成本和流动性来看，黄金ETF均优于黄金LOF，且还能在必要时兑换实物。但二级市场上，LOF的折溢价机会大于ETF。整体来看，黄金主题基金今年的回报喜人，截至11月11日，黄金ETF今年的净值增长率均高于24[%]，黄金QDII在20[%]以上，前海开源金银珠宝混合A的收益率更是达到32.33[%]。具体关注单晨金V信scj366及时了解市场资讯，把握大势趋势，助你稳健获利。
　　
　　　希望单晨金的文章能给你带来收获，在接下来的投资里顺风顺水，如果有不懂的地方，可以找我咨询，我不仅是一位指导老师，也是你生活中值得一交的朋友，如需了解更多现货投资、交易手法、操作技巧以及K线等知识可以关注都可以联系本人进行交流学习。另外我还要说做投资最重要一点：点位到了就干！点位不到就看，做单需要勇气，技术支撑盈利！成功不是靠运气，选择大于努力！关注单晨金及时了解市场资讯，把握大趋势行情助你稳健获利。

　　     σ-σ：3305379776 （V信：scj366）
 
     喊单交流裙：22699-5308（验证：008即可）
　　
    本文作者：单晨金【转载请标明出处】

　　

标签阅读： 原油 黄金 市场热点 白银 环球财经