美国经济数据面支撑12月加息：
10月7日，市场所瞩目的美国非农就业报告发布，美国9月非农就业人数、失业率及平均时薪月率均不及预期，但就业参与率上升，美国九月非农业就业职位增长低于预期，职位增加15.6万份，低于市场预期的增加17.5万份，失业率则维持于5[%]的较低的位置。
相比于过去十二个月的均值，9月份的就业增长有所放缓；看到贸易、运输以及公共事业就业在9月份略有疲态，部分原因是美国劳动力市场继续收紧，以及消费者开支有所收缩。最新的经济数据也支持继续加息的预期。尤其是18日公布的数据显示，美国9月核心消费者价格指数（CPI）增长2.2[%]，连续11个月高于美联储设定的2[%]的目标水平。
据芝商所联邦基金利率期货数据，交易员预计美联储11月加息的可能性为8[%]，12月加息的可能性达到70[%]。在最新报告中，高盛将美联储年底前加息的预期从65[%]上调至75[%]。
市场方面分析：
在过去三周中，现货黄金价格已经下跌近6[%]，因市场按美联储12月将加息进行了定价。10月以来，美元指数涨势凶猛，从95.4附近飙升至98附近，刷新七个月高位。这一强劲表现与去年底美联储启动加息前十分相似，去年11月美元指数全月涨幅曾达到3.4[%]。
市场声音各有不同，根据最新的联邦基金利率期货价格显示，美联储12月份加息概率由之前一天的69.5[%]上升到73.6[%]。强劲的宏观数据表现和纽约联储主席杜德利本周发表的鹰派言论也对美元上行提供了坚实的支撑。杜德利称，他预计美联储有可能在年内提升利率水平。
AMP Capital研究总监Shane Oliver称，目前的宏观形势利好美联储年内加息。他补充道：“全球经济增速现在看起来表现得更为积极，美国企业利润率也已经见底。美联储再次加息步入倒计时，美元近期重拾升势。10月以来美元指数(98.6259, 0.2994,0.30[%])累计上涨2.3[%]，有重夺100关口之势，这与去年底美联储首次加息前的情形高度相似。
然而上周黄金周线却站上1265上方，相继突破1260及1270关口，站上了200日均线。从技术上看，黄金在1250美元/盎司处得到很好的支撑，在美国大选之前以及美联储12月可能会加息的情况下，黄金重返1270美元/盎司的区域是个积极的信号。
加息预期主导美元走势
与去年底相似，美元此番重拾升势的最大动力来自美联储加息预期升温。在9月的议息会议上，联邦公开市场委员会（FOMC）内部在是否马上加息的问题上出现五年来最大分歧，10名投票委员中有3人支持马上加息，对维持利率不变投出了反对票。美联储主席耶伦在会后也公开表示，年内加息一次是合适的。这令市场 对美联储将加息的预期陡升。
议息会议结束以来，美联储高层又接连发表鹰派言论，越来越多的委员呼吁尽早加息，避免低利率时间过长影响金融市场稳定。美联储副主席费希尔18日表示，如果利率继续保持在目前低位，未来美国经济可能面临更长期更严重的衰退，尽管到目前为止尚未有证据显示出不稳定性风险加大，但低利率可能威胁金融稳定。
与去年底的情形有所不同的是，除加息预期外，美元本轮走强还受到英国“脱欧”后续影响的不确定性等其他风险因素的激励。从指数构成来看，本轮美元指数的上涨受英镑(1.2229,-0.0022, -0.18[%])贬值的影响尤为显著，10月以来英镑兑美元累计贬值幅度已超过5[%]，自6月以来的累计贬值幅度高达15[%]。
风险事件交织不断
加息预期叠加美国大选、英国“脱欧”及其他地缘政治风险事件，有利于美元指数维持强势，但就中期而言上涨空间可能有限。一方面，市场已经定价美联储12月加息，美元利多基本兑现，同时考虑到美国经济增长不如以前的复苏周期那么强劲，美联储加息进度预计十分缓慢，对美元的提振作用有限。另一方面，全球其他主要央行虽然继续维持宽松政策，但对刺激政策的有效性和负面影响的担忧上升，推行新刺激政策的力度可能不及预期，这也会削弱美元兑其他非美货币的上涨动力。
欧洲央行和日本央行的货币政策重心已经开始从汇率角度转移。欧洲央行的政策焦点更多集中在信贷释放通道上，日本央行则引入对于收益率曲线的管理制度，未来日元汇率可能回到由基本面决定的情况。对于投资者而言，这意味着欧元和日元可能走强。
上周四，美国总统大选第三场辩论两党总统候选人迎来大选前的最后一次直接交锋。希拉里扩大与特朗普的优势，股市等风险资产将获得支撑，也利好美元。
良策金成认为在全球贸易衰退之际，考虑到特朗普的贸易保护主义立场，今年的美国总统大选将尤其受到外汇市场的关注。如果希拉里获胜，将不会影响美元逐渐升值的基本判断。如果特朗普获胜，政治和经济层面不确定性上升可能在短期内有利美元，但中期而言，由于滞胀的幽灵将在美国国内浮现，最终可能对美元不利。除了总统人选，大选后美国参众两院的组成情况也可能影响汇率。
市场风险偏好脆弱
在美元走强的同时，风险资产陷入震荡。美国股市已连续两周下跌，新兴市场货币大幅走低，人民币、土耳其里拉、南非兰特、马来西亚林吉特(、韩元等兑美元纷纷贬值。从而提振金融市场避险情绪浓厚。
最新调查结果现实，当前全球投资者的现金持仓比例达到5.8[%]，较9月份的5.5[%]进一步上升，逼近十五年新高。欧盟瓦解威胁、债市崩盘担忧以及特朗普赢得美国大选的可能性，是投资者最担心的三大风险。
激发市场避险情绪的部分原因在于，一些投资者对流动性拐点即将出现感到担忧。在英国“脱欧”公投后，市场原本预计美联储将推迟加息甚至可能重启宽松，欧洲央行和日本央行也将加码宽松。但自8月末以来，上述预期被逐一打破，不但美联储可能在短期内加息的预期显著升温，欧日央行也都按兵不动，宽松节奏明显低于市场预期。
9月以来，各主要发达国家国债收益率呈现全面反弹之势。美国10年期国债收益率从7月初1.3579[%]的低点升至目前的 1.7440[%]，德国10年期国债收益率从-0.189[%]回升至零以上，一度升至0.07[%]，英国10年期国债收益率一度升破1.1[%]，创下英国“脱欧” 公投以来新高。
美元和美债收益率持续上涨，可能导致新兴市场再度出现资金外流的情况。而第四季度金融市场将迎来诸多重量级风险事件，势必将推高市场波动性，波动性的上升将会给市场提供更多的交易机会。
金融现货投资理财分析师良策金成认为:投资市场永远需要的是有规划、有责任心的人，我的时间也只留给志同道合的有缘人！投资者与分析师始终是双向选择的关系，相互尊重，彼此信赖才有可能实现真正的合作，有了合作才可能实现共赢！现货理财分析师良策金成V信：lnlzlz123
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