张雅源：10.21谈谈“投机之王”杰西·利弗莫尔是如何利用投资成为美国富豪
利弗莫尔的强悍之处并非他拥有强大的集体资源。他是华尔街上最大的个人投资者，至死都是独立操作、一个人判断、一个人交易。他从来不需要小道消息、内幕或者与人联手坐庄。他的操作手法被后人延伸，繁衍出当代各类股票技术法则流派，就此说利弗莫尔的操作体系是华尔街交易技术的词根并不为过。因此无论大小投资者，尤其是独立投资者，均能从其操作理念和手法中，学习如何趋利避害，正确把握自我。
两年前，《福布斯》杂志公布了“美国史上15大富豪”排行榜，对150年来美国最富有者在排除通胀因素后，用其财富占GDP（国内生产总值）的比重计算后进行排名，约翰·洛克菲勒荣登榜首，沃伦·巴菲特位列十五。在这份名单中，其中12位均与华尔街有不解之缘，资本作手出身的则占据一半以上，从中可以看到资本作手在美国现代财富积累中所占据的强大比重。
而谈到资本作手，在过去100年中，华尔街惟一无可回避的人物，只有杰西·利弗莫尔（JesseLivermore）。这位被称为“百年美股第一人”的资本市场传奇人物，前无古人，至今也无来者。张雅源对他在数字和基本面的敏感程度和准确的捕捉佩服之极，今天就跟大家分享一下这位传奇人物的投资智慧，欢迎有共鸣的投资朋友关注张雅源V信zyy4732共同探讨学习。
他在股市上的智勇过人，确非当今很多浪得虚名之辈所堪比。从财富角度来看，利弗莫尔并不比他之前的杰·古尔德拥有更多金钱；从口碑来说，他也不见得比后来的巴菲特更能流芳百世，但从“职业交易成就”来比照，杰·古尔德（资本到铁路垄断者）、占姆士·吉恩（JP摩根的御用操盘手，美国钢铁公司的总操盘手）和约翰·雅各布（美国房地产巨头及皮毛交易商）无人能出其右；同期的伯纳德·巴鲁克(投资大师)、老肯尼迪（(肯尼迪总统的父亲，美国第一届证监会主席和美国证券法制定者)）和江恩（著名技术派投资大师）亦无法与其匹敌；当今大小股神更无此殊荣。
对于利弗莫尔，中国勤奋的投资者中已经有越来越多的人对其有所认识，我对这位大师的研究也已超过20年。我对有案在录的关于利弗莫尔的每个阶段所处时代背景、他的足迹、操作的期货品种、股票品种均逐一分类研究，包括收集100年前其所交易品种的价格走势数据。我确信，这位资本先哲的智慧之火，可以点亮我们后人的疑惑之烛。
100年来，关于利弗莫尔的故事在“人造峡谷”华尔街上源远流长。但他在三次破产后再度崛起并从此叱咤华尔街15年的关键一战——操盘“伯利恒钢铁”，在90年前爱德温·勒菲佛所著的《股票作手回忆录》中，只用了半篇章节来叙述，显然远远不够。因为对当时身无分文的利弗莫尔来说，该战就是成王败寇。试想，一生中能够历经三次破产后再度崛起，并从此走向个人职业生涯顶峰的，世上能有几人？
1914年，利弗莫尔在第三次破产后，期间又遭遇美国长达四年的经济萧条，欠下百万美元巨债。当时，只有一家券商愿意为他提供一笔为数只有500股的交易信用额度。也就是说，对他的人生而言，只有一粒*，一次抠动扳机的机会，你怎么能够保证用99[%]的概率击倒对手，赢得自己的生存之战？如果利弗莫尔不能在这唯一的机会中：第一，看对大盘；第二，选对股票；第三，抓住时机；第四，拿出勇气，他可能都将永世不得翻身，和这市场上99.99[%]的人一样，从此淘汰出局。也就是说，他必须做一次成功几率为99.99[%]的交易，考虑到当时市场出于衰退中，毫无财富效应，其难度可想而知。
并非每个人都适合操作股票。愚蠢、懒惰、情绪有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不适合从事这一行。冷静的头脑是操作成功的关键素质，唯其如此才能维持健全的精神平衡状态——不被希望或恐惧牵着鼻子走。利弗莫尔认为以下三样特质不可或缺：
①控制情绪（控制影响每一位交易人的心理层面）
②拥有经济学和景气状况基本面的知识（这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧）
③保持耐性（愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特质）
投机之王”杰西·利弗莫尔的经典炒股语录
1、优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。
2、要想在投机中赚到钱，就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。
3、绝不要平摊亏损，一定要牢牢记住这个原则。
4、在价格进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
5、当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。
6、记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到赢利的机会。
7、只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。
8、不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，原因很简单，我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的，因此，我要做的就是，坐着不动，静观市场按照它的行情发展。我知道，如果我这样做了，市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
9、我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
10、“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是，市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48小时之内，这段时间是进入市场或退出市场最重要的时机。
11、利用关键点位预测市场运动的时候，要记住，如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切关注的危险信号。
12、我相信很多操作者都有过相似的经历，从市场本身来看，似乎一切都充满了希望，然而就是此时此刻，微妙的内心世界已经闪起危险的信号，只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打，才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
13、在进入交易之前，最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
14、当一个投机者能确定价格的关键点，并能解释它在那个点位上的表现时，他从一开始就胜券在握了。
【张雅源——有话与你说】
1、结合自身实际情况,不盲目投资——每位投资者的自身情况都不同，投资应量力而行。张雅源建议投资者将部分闲置资金用来投资理财,既能享受投资的乐趣，也缓解了资金压力，一定程度的规避风险。
2、投资需要总结——做投资不要稀里糊涂，要知道赚是怎么赚的，亏又是怎样亏的，找到原因，才能借鉴方法，才能吸取教训；否则，你的最终结果必定是被这个市场淘汰；
3、交易有思路、止损讲原则——无持续稳定交易思路，止损方式不明确，这些都是90[%]大额亏损投资者的共同点，如果你或你的老师没有一套完整的交易体系统，要如何保证你长期获取利润。
4、天下无馅饼，有因还需学——如果你老师只提供喊单、却不教你基本的K线、趋势、交易理论，需谨慎，即便有老师指导、投资的操作还在于自身，没有基本的辨识力，那么对于亏损更是麻木不仁任人所指。
5、你若安好，便是晴天——若你愿意跟随，张雅源必将倾力奉献，为你做好最佳投资计划。张雅源真心希望能够帮到在投资过程中迷惘的你，有机会享有张雅源亲自的带盘操作和单独指导。
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本文章作者：张雅源
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