在现货市场里，最先应该学会的往往不是如何实现最大化的利润，而是保本，是止损。每个投资者都厌恶亏损，但是错误难以避免，止损就显得尤为重要。止损策略的制定和实施，能对冲掉很多由于我们自身决策的失误而带来的账户亏损的风险，为我们在现货市场里增加了一道护身符。
止损——是大多数投资者为之头疼和困扰的问题。止损这个东西，让人又爱又恨，大家可能都有这种体会。 第一，正确的止损的确能够使你减少了不少的亏损，但总是有一些不当的止损使你本该赚钱的单子最后亏损出局。本人为此整理了一些关于止损的心得与大家分享，有不妥当之处请大家批评指正和探讨。 优秀的投资者是经历过摸爬滚打的，在交易的过程中，是孤独的，所有的决策来自你自己，最后的行动不过是鼠标一点。点击鼠标，动作都是一样，但是在轻轻一点的背后，却经历了复杂的心里历程。真正的成长，技术是次要的，更重要的是心理的成熟。优良的心态是成功的基础，在经历了一系列酸甜苦辣，不断思考总结之后你会发现自己脱胎换骨的变化。你会发现自己自信、冷静、果断，无论碰到什么样的行情，你点击鼠标的手指不再颤抖。你已经走过了最艰难的阶段。
止损，是其中很重要的一课。为什么要止损?投资界有句名言——Cut your lost,let your profit run.(停止你的亏损，让你的利润狂奔)，很简洁地揭示了止损的重要意义。止损，顾名思义，就是停止损失，为了避免扩大亏损。换个角度说，投资的最终目的是盈利，减少亏损相当于增加盈利。这是个很简单的问题，但是许多人包括我自己都曾经绕不过这个弯来。所以大多经历过在做错方向时，明明知道行情还要朝相反方向继续走，却难以下决心砍单，存有侥幸心里，希望行情会调头，结果眼睁睁地看着亏损不断扩大，净值不断减少，甚至最后陷入绝望，无力回天，悔之晚矣。侥幸心理，是止损的大敌。我们说顺势而为，一旦确认趋势，你会发现，止损掉原先的单子后，顺势杀入，很容易弥补之前的亏损甚至盈利。 市场瞬息万变，在交易过程中，任何人都不可能每次都看对方向，这是大家都承认的事实。重要的是，优秀的交易者，在看错的时候能尽可能地减少损失，学会寻找“最优止损”。
当然，缩小止损空间绝非易事。如果设置大的止损空间，则相对不容易被触及;而如果设置小的止损空间，在市场稍有回调时就可能被震荡出场。“小止损”绝对是一把双刃剑，这也使得如何寻找最佳止损成为一件技术活。 数据回溯是惯用的一个方法。也就是按照你的交易模型重新考量每一次虚拟的交易，看看每次入场后交易品种会向不利于你的方向运动多少，而你当时设置的止损又是多少，这两者之间会是什么关系。若每次的回撤幅度远小于你设定的止损空间，就说明你的止损过于保守，完全可以通过降低止损来提高利润。当然，降低止损的幅度该是多少，则需要一次次的试错，寻找相对最优的方案——有时候甚至可以通过降低成功率，宁可增加几次因错误止损而离场的机会来扩大小止损的盈利杠杆，从而获得更大的长期回报。
重新布局入场点则是另一个寻找最佳止损的思路。许多投资者都喜欢将止损位放置在前期低点下方，这的确是一个很标准的止损位。但对于奉行突破交易的投资者而言，若选择在突破前期高点后买入，那么从这个高点到前期低点的空间无疑不小，我们所需要的止损空间就会较大。正因此，有的投资者会选择在突破前提前入场，或者是突破后回抽时入场，甚至会选择跌至前期低点附近时入场，这些入场位虽然可能成功率会低于突破入场或者出现几率很小，但是由于距离前期低点较近，所以可以获得更小的止损空间，而在小止损的盈利杠杆下，却可能有更好的投资战绩。
撰稿人：朱骁哲(V.信zxz069)
