铁汇每日分析-2013-06-05|热门发帖

铁汇每日分析-2013-06-05

作者/IronFXJiang 2013-06-05 09:46 0 来源: FX168财经网人物频道

05.06.2013

宏观纵览

反反复复，昨天又是前一天趋势的反转。对周二供应管理协会（ISM）指数低于预期的担心消退，美元兑多数货币反弹，尤其是美元兑日元领涨。另一方面，美股下跌。

有关货币政策的争论持续。相对偏向鸽派（总分5分，得分为2）的联储主席Sarah Raskin再次警告反对过早退出，而相对偏向鹰派（总分5分，得分为4）的堪萨斯城联储主席Esther George则表示，退出只会“减缓放宽的步伐。”对于“退出”速度的分歧让我进一步相信，如果退出，速度将会十分平缓，而影响也是逐步的。

欧元区方面，反对进一步放宽的情绪滋长，可能推动欧元兑美元在近期的范围内维持更长的时间。芬兰总理 Katainen表示，他认为欧洲央行不应进一步放宽政策，负利率无助于欧元区的信贷增长。据《财经时报》报道，欧洲央行正放弃非传统的向中小企业发放信贷的方式，且目前认为处理信贷危机的最佳方式是确保欧元区的银行业资金充沛。不过，欧洲央行委员会对如何设定利率仍未有定论。其中一个策略，是允许隔夜贷款工具（即在紧急状况下向银行借贷的金额）和存款工具（从银行接受额外金额的利率）之间的利率走廊缩小。上个月息差缩小100基点，这一水平相当于2008年金融危机期间的水平。另一个可能性则完全相反：确认走廊不会收窄。在此情况下，他们将再融资利率下调25基点，但只要欧元隔夜拆借利率（Eonia）处于该水平以下，这一下调毫无意义；以及承诺未来将维持利率走廊的稳定，这意味着任何额外的减息将令存款利率为负。这将使欧洲市场面临负利率的威胁，并利空欧元兑美元。

The Market

欧元/美元

• 昨天，尽管欧元区生产者物价指数通缩，但欧元兑美元小幅波动不足60点，在1.3075附近震荡。贸易赤字从上个月扩大（幅度不及预期），主要是由于消费品进口增加，舒缓对美国的复苏速度可能放慢的担忧，从而利好美元。IBD经济乐观指数创下八个月来的新高，同样利好美元，推动欧元兑美元下试趋势线支撑。今天，鉴于欧元区公布服务业采购经理人指数 (PMI) 和零售销售，而修订后的GDP数据料将维持不变，波动性可能加剧。美国方面，ADP数据公布之后，将公布工厂订单和非制造业PMI指数。市场密切关注周五ADP的非农就业数据。日内的强支持可看住1.3030，集合两条交叉趋势线和200天移动均线。进一步的支持位可看住1.2985，是50天移动均线和回撤水平。1.3095有部分趋势线阻力，但较强的阻力是布林线上限1.3115和1.3160。

美元/日元

• 美元兑日元大部分时间落在 99.90 – 100.35的交易区间。隔夜，随着日本财务省公布资本流入和流出日本的数据，可考察日本央行政策下的投资结果，预计美元兑日元将出现波动。强趋势线和50天移动均线支持位可看住99.15 – 99.35 ，其中99.90、100.35 和 100.80可作为阻力。突破99.15，则可能大幅下跌至布林线下限以下98.65。

澳元/美元

• 过去24小时，澳元兑美元跌幅最重。澳大利亚经济增长率未达预期，拖累澳元兑美元跌破0.9650，在0.9610获得支撑。进一步的支持位是0.9560，若突破0.9650的阻力，则进一步的阻力是0.9700和0.9750。若隔夜公布的澳大利亚贸易盈余下降，可能增加澳元过去四周的下行压力。

黄金

• 如4小时图所示，黄金从上升趋势线反弹。短暂下行至1389美元后，于亚洲交易时段突破1400美元的阻力。日内长钉支持位今天可能上升至1390 – 1395美元区间，1400美元有稳固支撑，初步阻力是1423美元。突破1423 – 1431美元的阻力区间，则进一步的阻力是1445美元，是金融危机后黄金上涨趋势38.2%的回撤线。

原油

• 昨天WTI同样跑赢大市，从92.35美元的200天移动均线支持位反弹，升至94.40美元。日内的初步支持位是93.50美元，之后是92.35美元。阻力位可看住94.05美元、94.40美元和 95.50美元。鉴于美国能源信息署公布原油库存，可能显示出现8周来的最大跌幅，油价将出现波动。

基准货币对涨跌幅

市场总结

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Intraday Comment: 04.06.2013
USDJPY
据路透社报道，首相安倍将促使全国公共退休金增加对股票和海外资产的投资，作为施行其增长战略的举措之一，受此影响，美元兑日元回升。这是一个重磅新闻。公共退休基金目前持有66万亿日元或6600亿美元的日本政府债券。东证指数的市值仅为385万亿日元。这将吞掉整个股市。所以多样化言下之意就是将更多资金投向海外。鉴于其所议资金的规模，这将轻易推动美元兑日元上升。这或许正是与增长的关联之处：此举是令日元贬值的方式之一。日本央行在新的扩大化量宽市场操作中，从退休基金买入债券，而退休基金则利用相关资金购买海外债券。由此，政府可以免于受到直接干预外汇市场以令日元贬值的非难。如果宣布具体的外国资产投资目标，美元兑日元将大幅上涨。当然，与此同时，如果政府退休基金并未买入政府债券，那么谁将接手？只能是日本央行再次出手。债务的货币化。这点将进一步利好美元兑日元。
如1小时图所示，消息导致美元兑日元从99.35的支持位反弹，升至100大关。突破100关口则指向100.35的阻力，符合预期。若突破该水平，之后在100.80有坚挺阻力，趋势线阻力位在101.35附近。若今天收市强劲，可能触发RSI和随机指标同时现利涨交叉，为升至102.00扫清道路。如果跌破99.35的支撑，则可看住99.00，集合50天移动均线和11月份以来上升趋势长钉趋势线支持位。

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