全球市場延續決議日狂歡，可別忘了9月還有件大事！
環球外匯9月23日訊盡管目前距離美聯儲9月議息會議的謝幕已經過去了一天多的時間，不過金融市場的狂歡似乎依然沒有散去。受周三美聯儲下調加息前景與經濟增速預期影響，美元指數周四(9月22日)依然表現低迷，投資者則趁此大舉買入各資產類別。
行情數據顯示，隔夜以美元計價的各大類資產幾乎全線刷新了美聯儲決議後的新高。其中，現貨黃金突破1240美元/盎司關口，現貨白銀站上20美元/盎司大關，美國原油擊穿46美元/桶關口，歐洲股市大幅收漲，納指觸及紀錄高位，美國國債價格上揚……
美元兌一籃子主要貨幣周四則跌至了10日以來最低水準。Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner說，“一方面，看來美聯儲可能在12月升息，表面上看立場偏鷹派，對美元有利，但另一方面，美聯儲下調了長期升息路徑預期，當美聯儲下調未來升息路徑預期，很難太看好美元。”美元指數盤中跌至9月12日來最低95.04，在紐約午後交易中微幅反彈。
日內市場將迎來美聯儲決議後的首波美聯儲官員講話高峰期。在北京時間周六淩晨，費城聯儲主席哈克(Patrick Harker)、2016年票委克利夫蘭聯儲主席梅斯特(Lorreta Meester)與亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)出席有關“銀行行長的視角：美聯儲在社區中的作用”的會議，此後美國達拉斯聯儲主席卡普蘭(Kaplan)也將發表講話。
這些官員的表態無疑值得投資者密切留意。尤其是克利夫蘭聯儲主席梅斯特，她剛剛在9月的會議上投下了異議票，其最新言論很可能再度引發市場的波瀾。
當然，對於原油投資者而言，在9月僅剩下最後一周多時間的情況下，還有一件足以媲美美聯儲決議的大事很可能將在此後占據各大財經媒體的頭條——那就是下周三(9月28日)於阿爾及利亞召開的產油國協商會議。目前，圍繞此次會議能否達成限產協議的討論已愈發密集。投資者在未來交易時，顯然也需要開始逐步將注意力，轉移至油價的表現上了！
美國經濟喜憂參半，全球市場延續決議日狂歡！
本周三美元多頭渡過了兩周以來最黑暗的一天，不過從目前的情形來看，這樣的災難或許還沒有結束。隔夜公布的一系列美國經濟數據整體喜憂參半，其中當周初請失業金數據和FHFA房價指數數據好於預期，成屋簽約銷售和咨商會領先指標表現不及預期。而美元指數延續了前一交易日的下跌行情，非美貨幣、原油黃金等則普遍上揚。
數據顯示，美國9月17日當周首次申請失業救濟人數25.2萬，為兩個月新低，預期26.1萬，前值26萬。評論指出，美國初請數據連續第81周低於30萬人關口，持續時期為1970年以來最長，這意味着美國勞動力市場依舊十分強勁，雖然周四淩晨美聯儲決定按兵不動，但此次初請數據表現優越，或為美聯儲在今年12月加息鋪墊道路。
MUFG Union Bank的首席經濟學家Chris Rupkey表示，“經濟較我們預期的更為強勁，就業市場供應進一步收緊。如果聯儲官員等到經濟進一步改善才升息，那就太晚了。”
此外，美國7月FHFA房價指數月率0.5[%]，預期0.3[%]，前值0.3[%]；年率5.8[%]，前值5.6[%]。報告指出，8月房屋上市待售時間通常為36天，遠低於上年同期的47天。這也凸顯出樓市庫存緊缺的局面。巴克萊駐紐約的首席經濟學家Michael Gapen表示，“庫存不到200萬，表明樓市供應稀缺可能是制約房屋銷售的因素之一，就業增長持續，以及低利率應會在未來幾個季度繼續支撐樓市需求。”
不過，令人感到擔憂的是，美國成屋銷售數據依然表現低迷。美國8月成屋銷售總數年化533萬，預期545萬，前值538萬；年化月率-0.9[%]，預期1.1[%]，前值-3.4[%]。路透評論稱，美國8月成屋銷售總數意外下滑，雖此前房產市場因就業逐步穩健變得強勁，但近期因成屋庫存不足，且房價上漲速度快於薪資增速，8月成屋銷售表現不佳。
此前，美聯儲周三宣布維持政策利率不變，並且預計到年底前加息一次。美聯還下調了2017年及其之後的加息預期。美聯儲用來暗示政策前景的“點陣圖”顯示，美聯儲官員預期今年加息25個基點，明年僅加息兩次。此外，美聯儲將長期經濟增速預期下調至紀錄低位。受美聯儲加息前景與經濟增長預期下調拖累，美元兌幾乎所有的主要對手貨幣全線下滑。投資者大舉買入各資產類別。
根據CME Group的FedWatch工具周四的最新的預期，美國聯邦基金利率期貨走勢暗示，交易商預計聯儲在12月會議上升息的幾率約為58[%]，與周三持平。
美元前景引發廣泛熱議，美國大選會否扮演“攪局者”？
在美聯儲本周按兵不動且“點陣圖”下調長期利率預估之後，今年一直不順心的美元多頭再度遭受打擊。對此，摩根士丹利(Morgan Stanley)看來，美聯儲發出了拋售美元的信號，同時也給投資者絕佳的交易機會。該行預計美元將有進一步下行空間。
摩根士丹利全球首席外匯策略師Hans Redeker周五在接受采訪時稱，美聯儲不會在今年加息，而隨着投資者開始意識到美聯儲將不會有所作為，未來兩個月內美元將再貶值4[%]-5[%]。他說道：“美元跌勢還將持續數周，我們認為可能長達兩個月。我們預計美元指數將在此期間下挫4[%]-5[%]。”他預計，美元/日元可能跌至97。
Redeker還指出，美元走軟將創造借入美元並投資高收益貨幣的所謂套息交易的機會。周四挪威克朗兌美元跳升1.6[%]，為6月以來最強水平，而韓元兌美元也大漲1.6[%]。美元兌加元和哥倫比亞比索觸及近兩周最低水準，兌盧布觸及8月18日來最低水準。Redeker說道：“當你思考這對於高收益貨幣、新興市場貨幣意味着什麼時，在某些情況下，漲幅可能達到8[%]-9[%]。”
除了摩根士丹利外，瑞銀財富管理業務(UBS Wealth Management)駐蘇黎世的的外匯策略師Constantin Bolz也表示：“美元上行空間已經不大。眼下已達到貨幣政策分歧最大化。”此外，Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner指出，鑒於美聯儲下調未來加息路徑預期，這讓人很難太看好美元。
不過，在市場的一片質疑聲中，法國巴黎銀行目前仍選擇看高美元一線。該行分析師指出，首先美聯儲9月貨幣政策聲明明確指出，加息理由已經增強，且對年內加息持有強烈預期傾向。當前風險前景大致平衡。其次就是，因為市場多空倉位在美聯儲貨幣政策會議前便已經進入淨空頭頭寸狀態，這也就意味着，市場在美聯儲加息之前已經對美聯儲繼續推遲加息進行了一定程度的定價。
法國巴黎銀行表示，雖然短期內美元跌勢可能將會進一步擴大，但是美元的下跌或將為市場提供後市做多機會。
而就後市而言，隨着美聯儲9月決議的塵埃落定，美國大選可能扮演未來美元走勢的一大攪局者。下周一就將有一場關鍵的美國大選辯論。美銀美林全球經濟研究副主管Harris表示，美國大選辯論或比美聯儲決議引起更大的市場波動。
Harris指出，令人神經緊繃的美聯儲利率決議剛結束，此次決議似乎已奠定12月加息的基礎，然而市場還要面臨或許帶來更大波動的大選辯論；大選可能會影響美聯儲行動，尤其是共和黨的態度，或許不是因為政治原因，而是因為大選帶來的波動損及市場和企業信心，則美聯儲也極有可能調整利率政策。
Guggeheim Partners全球首席投資官Scott Minerd指出，他一直預計股市會出現更多不確定性，他不會對股市在10月份出現回調感到意外。他說道：“眼下我不會對股市感到激動，大刀可能會劈上來。”Minerd表示，大選可能會制造更多波動，尤其是假如特朗普在周一的首次辯論後看上去領先的話。
油價近期接連反彈，產油國會議成“金九行情”壓軸事件！
無論下周美國大選辯論的勝負如何，大選的結果終究還要等到11月方有分曉，然而，有一件大事如今卻已迫在眉睫。那就是下周三將召開的產油國會議。
在產油國會議召開前，本周的油價走勢可謂表現強勁。周四(9月22日)，美國紐約商品期貨交易所11月WTI原油期貨價格收盤上漲0.98美元，漲幅2.2[%]，收報46.32美元/桶，收創9月8日以來最高收盤價，且錄得四連陽，本周迄今為止漲逾6[%]。11月ICE布倫特原油期貨價格最終收漲0.82美元，收於47.65美元/桶，且已連續第二日錄得上漲，並收創9月12日以來最高收盤價。
美國國內原油庫存近期持續銳減，周三EIA公布數據顯示銳減620萬桶，且國內原油總庫存已降至5.046億桶，錄得2016年2月12日以來的最低水平，但盡管如此，美國原油庫存依然比過去20年同期均值高1.81億桶。
石油輸出國組織14個成員國定於9月28日在阿爾及利亞商討如何解決全球供應過剩問題，由於供過於求已導致油價從2014年峰值直落一半以上，因此在油價脆弱之際，他們可能與俄羅斯等非OPEC產油國一同探討控制產量的方案。
路透社隔夜就撰文指出，OPEC於2004年和2008年在阿爾及利亞舉行的前兩次會議均意外決定減產支撐油價，震撼了市場。而據OPEC官員和消息人士表示，在下周阿爾及爾的部長級會議臨近之際，該組織可能準備8年來首次限制產量。
油市和政治上的老對手沙特阿拉伯和伊朗發出和解的信號，願意進行合作，並與非OPEC成員國的俄羅斯一道進行磋商。在也門和敘利亞的衝突中，他們的支持對象不同。OPEC的專家們私底下正在設法擬定限產協議的最後細節。協議不僅會對市場產生影響，還可能允許石油部長們向各自國內的民眾宣揚其取得的成功。
伊拉克駐OPEC理事Falah Alamri周四稱，“我現在覺得情況有點不同，因為形勢有所好轉，可助(產油國)達成協議，”他表示，OPEC與俄羅斯在下周阿爾及利亞的能源生產國和消費國會議間隙召開會議時不得不采取行動，原因是當前每桶45-50美元的油價水平，對OPEC成員國而言是不可接受的。
過去一年，伊拉克、沙特、伊朗和俄羅斯全都擴大生產，帶動產量觸及曆史高位，以便與美國等成本更高的生產國爭搶市場份額。由於低油價，美國的石油生產一直在下滑。伊拉克被視為全球石油產量協議達成的主要阻礙之一，因該國要求明年進一步增產。同時，俄羅斯和伊朗可能都已經觸及產能峰值，沙特也沒有測試過更高的產量水平。
但Alamri表示伊拉克並不會扼殺產量協議，“我們無意讓太多原油湧入市場，我們希望支撐市場...不參與任何會打壓油價的事。”
消息人士稱，沙特和伊朗駐OPEC官員本周正在維也納會晤，爭取明確產量協議的大致框架。一OPEC消息人士稱，“看來他們都希望在阿爾及爾達成某種共識。從會議和外交活動的頻繁程度一看便知。他們真的在推動此事”。其他消息人士表示，爭議主要集中在產量基準上面，各國要根據基準來確定凍結或是削減產量。
文/勐哥 威信；mgtj2008
