11/09铜暴跌近4%拖累金价下挫，关注美国贸易赤字

周三受基础金属尤其是铜走软的影响，国际投机基金大幅获利回调，金价下挫，盘中最高上摸626.80美元/盎司，最低下探613.10美元/盎司，报收615.50美元/盎司，较前一交易日大幅下挫9.20美元，日跌幅1.47％，日K线呈一根收于10日均线上方的中阴线形态。白银周三最高上摸12.68美元/盎司，最低下探12.39美元/盎司，报收12.63美元/盎司，较前一交易日小幅上涨7美分，日涨幅0.56％，日K线呈现一根绕5日均线弱势盘整的碎阳线形态。综合铜最低7105，收7160，大跌250美元或3.37％，伦敦铜最低7110,收7120，大跌295美元或3.98％；综合镍最低30027,收30300，跌900美元或2.88％，伦敦镍最低30055,收30100，跌1300美元或4.14％；综合锌最低4410,收4437.5，跌67.5美元或1.50％，伦敦锌最低4410,收4420,跌80美元或1.78％。周三美元指数最高上模85.60,最低下探85.11,报收于85.50,较前一交易日小幅上涨36点，日涨幅0.42%,日K线呈现一根触底反弹的小阳线形态。

原油周三盘中最高上模60.30美元/桶，最低下探58.88美元/桶,报收于59.98美元/桶,比前一交易日大幅上涨81美分，日跌幅1.37%，日K线呈现一根均线密集区振荡盘整的小阳线形态。美国能源部（EIA）周三公布，美国当周原油库存增加40万桶至3.347亿桶；美国当周汽油库存减少60万桶至2.04亿桶；美国当周精炼油库存减少270万桶至1.386亿桶；美国当周馏分油库存减少270万桶至1.386亿桶；美国当周精炼厂利用率下降0.8%至88.1%；美国当周原油进口减少30.6万桶/天至979万桶。美国石油协会（API）周三公布，美国当周原油库存减少86.6万桶,汽油库存增加130万桶,馏分油库存减少210万桶。

    波斯湾阿拉伯产油国石油部长周三在阿布扎比会晤,评估OPEC近来减产决议的影响,并讨论年底前是否有必要进一步限产。会前沙特阿拉伯石油部长与部分其他OPEC成员国部长表示,尽管减产协议已自11月1日起生效,但市场仍供过于求。阿拉伯联合酋长国石油部长哈米利周三称,所有石油输出国组织(OPEC)成员国均同意履行上月在多哈达成的日减产120万桶的协议。他表示,"所有成员国都承诺(执行减产协定)。"科威特石油部长萨巴赫表示，欧佩克各成员国将兑现减产承诺。科威特已开始削减产量，目前该国正尽力履行承诺。此前，美国能源情报署(EIA)于7日表示，欧佩克10个成员国11月份将每日减产74.5万桶，其余42.5万桶/日的减产目标可能无法实现。欧佩克10个成员国于10月20达成协议，自11月1日起每日减产120万桶，以应对7月中旬以来油价暴跌20%以上的不利局面。欧佩克成员国的部长们已经表示，该组织将在12月14日召开的下一次会议上考虑进一步减产的问题。但萨巴赫称，若美国油价保持在60美元/桶左右，欧佩克则无需进一步减产。原油在60美元区域的盘整短期内还将延续。

得益于美国总统布什的支持率下降，民主党最终赢得众议院多数席位从而得以撑控众议院，结束共和党长达12年撑控众议院历史。不过，民主党在参议院的选举中目前持平。有市场人士对民主党的获胜显得悲观，认为很难想象一个分裂的政府将能有效开展工作和制定决策。此外，民主党增加税收的主张也将不利于美国经济增长。不过，民主党全国委员会主席Howard Dean本周二(11月6日)表示，由于白宫仍在共和党的撑控之中，布什将否决国会通过的与其经济政策背道而驰的法案，因此，该党在撑控国会后不会在政策上大做文章。民主党获胜在开始对经济增长和股市是利空消息，但从长远看，该党削减赤字的主张将有利于美国经济的良性增长。民主党主张放松管制、减少财政赤字。民主党对于自由贸易态度不那么开放，将以权推进保护主义政策，这对美元不利。但民主党掌控的国会将控制政府支出，这一点可能利于美元。

纽约市场美元兑其它主要货币周三回补周二跌幅，市场将焦点重新转向利率和经济基本面。参议院的选举结果还未揭晓。美元在上述消息出炉后跌势温和，并于此后逆转跌势。现在市场开始重新关注各国央行如何对待外汇储备，以及全球货币政策将何去何从。本周美国国债收益率下滑令美元承压，市场关注点重新回到美国经济可能将大幅放缓的预期上。但短线技术指标暗示美元下跌动量正在消退，盘中美元有望因少量空头回补而上扬。

今晚北京时间21:30将公布美国9月贸易帐等重要级系列数据。目前市场预期美国9月贸易帐提高3.4%，令赤字收窄至674.8亿美元。过去五个月里有四个月的贸易赤字不断扩大，8月曾创下-698.6亿美元记录。自3月份以来赤字增长12%，大部分都是由石油进口物价飙升导致的。9月能源价格回落，当月的石油进口物价下滑10.3%。出口需求仍强劲，从2005年10月到2006年8月期间平均每月上涨1.3%，推高 9月出口年率至16.6%，创下自2004年5月份17.7%以来的最高点。过去14年里，美国与墨西哥的贸易赤字升至1550%；与中国的赤字则升至1100%。自1992年起与世界其他国家的收支平衡升至583%，过去4年收支为237%。如果美国贸易赤字有大幅收窄的话，料将进一步支撑美元反弹；但如若美国贸易赤字进一步创出新高的话，恐怕美元沽压难逃。同期公布的数据还有美国10月进口物价指数和美国10月批发库存。目前市场预计美国10月进口物价指数继9月下跌2.1%后再次下滑0.5%，创下第三个月最大跌幅的记录；预计美国10月批发库存预期上扬0.4%，为2005年10月以来的最低点。

其它备受关注的方面有，中国是否愿意降低1兆美元外汇储备中美元所占比重，另外市场普遍预期日本和欧洲央行可能于未来几个月再次升息。欧元集团主席、卢森堡首相兼财长容克周三表示，欧洲央行将升息至一个中性利率水平，但目前还不清楚具体水平为多少。欧洲央行(ECB)管理委员会委员赫利周三称,他关于通膨的看法与ECB总裁特里谢上周表达的观点无异。特里谢之前曾暗示央行在12月可能将升息至3.50%。

在本人持续二日发出基本金属走势逆转会给金市带来重大冲击的预警后，周三终于上演了这样的场景。相信经过喘息后，基础金属的下跌空间远不止这些。而金价的下跌情节也已经展开。仅从技术层面来看，金价今日短线支撑依然位于613美元附近，如若该支撑失守，金价将进一步向20日均线603美元附近靠拢。上方压力为5日均线621美元附近。密切关注美国贸易数据以及原油、铜、铝、镍、锌等基础金属的走势。

今日（1109）操盘指导：

黄金于600－626之间偏弱发展，白银于11.90－12.80之间偏弱发展。

目前市场呈现多派基金多空博奕的迹象，金银价将会波幅扩大和加速，请投资者严守止损点。同时选择黄金、原油、欧元、铜、锌、白银、股指期货等多种投资品种进行投资组合和综合套保，才能降低投资风险，使合理的投资收益相对得到保障。欲知更及时更详细和更具操作性的指导建议或者投资组合方案，请和资深投资顾问联系http://www.blog.163.com/huangjintouzi/  MSN:huangjintouzi@hotmail.com QQ:365689510  刘先生  机构合作热线 13818015566

标签阅读： 黄金