李之齐：投资必看的行情指标之一KDJ原理及应用
【之齐寄语】
首先，我要在这里感谢所有看我文章的人，在你们点进来的瞬间，就代表着对之齐的信任，或许你现在初入投资，不懂江湖险恶，或许你现在深陷绝境，想脱身却放不下之前的亏损，或许你久经沙场，但依旧被市场所欺1骗，又或者你满载而归，所有的一切，之齐都懂，之齐也为各位着急，想给所有投资者一个忠告：投资有风险，入金需谨慎！
KDJ行情指标的中文名称是随机指数(stochastics)，是由GeorgeLane首创的，最早用于期货市场。KDJ行情指标使用方便、判断直观，深受市场喜爱，事实上行情指标虽能起到有益的参考作用，但显然被过分夸大，甚至让人误入行情指标陷阱。这是由于KDJ行情指标都是根据量价时空的数据运算而得，往往比实际的价格变化慢一个计算过程。成交的价量在先，行情指标的变化在后，行情指标往往是相对滞后的，价格与行情指标是因果关系，由“因”可推出“果”，由“果”来溯“因”却不一定，因此不能把它当作灵丹妙药。因此实战中不要过分依赖和迷信行情指标，当然KDJ、RSI、MACD、SAR等经典行情指标，作为辅助工具在实战中还是具有一定作用的。
KDJ随机指数属于波动于0—100之间的超买超卖行情指标，由K、D、J三条曲线组成，在实战应用时应注意：
1.KD的取值范围都是0—100，可划分为：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。但KD值进入超买或超卖区后，会发生行情指标徘徊和钝化现象，因此没有实战指导意义。
2.KD形态。当KD值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶、底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
3.KD交叉可分为K从下向上与D金叉和K从上向下与D死叉。以K从下向上与D交叉为例，K上穿D是金叉，为买入信号。但金叉出现并不一定是买入信号，首先金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好；其次K与D相交的次数，以2次为最少，越多越好；最后交叉点相对于KD线低点的位置要“右侧相交”原则，K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。
4.KD背离：在KD处在高位或低位，往往出现与价格走向的背离。当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时价格还在继续上涨，为顶背离，是卖出信号；KD处在低位并形成一底比一底高，价格还继续下跌，为底背离，是买入信号。
5.J值：超过100和低于0，属于价格的非正常区域，大于100为超买，为短线卖出信号，小于0为超卖，为短线买入信号。
实战中KDJ只能起辅助研判的功能，主要还是依据K线、均线、波浪、量价分析等，同时在单个行情指标运用时，要注意结合日、周、月行情指标的综合研判。
1、一般而言,D线由下转上为买入信号,由上转下为卖出信号。
2、KD都在0～100的区间内波动,50为多空均衡线。如果处在多方市场,50是回档的支持线;如果处在空方市场,50是反弹的阻力线。
3、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。
4、K线进入90以上为超买区,10以下为超卖区;D线进入80以上为超买区,20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。
5、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态,第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态,第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时,若与价格走向发生背离,分别称为顶背驰和底背驰,买卖信号可信度极高。
6、J值可以大于100或小于0。J行情指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。
7、KDJ本质上是一个随机性的波动行情指标,故计算式中的N值通常取值较小,以5至14为宜,可以根据市场或商品的特点选用。不过,将KDJ应用于周线图或月线图上,也可以作为中长期预测的工具。
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文/李之齐
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