(文/麒麟淘金/微信lovea866)
在过去3个月中黄金和其他资产类别的关联性分别走入几十年来的极端水平。
自从1974年以来黄金和10年美债的65天滚动相关系数平均为0,也就是说两者没有关系。不过,过去65天系数超过了-60[%],上次发生还是在2001年10月。
自从1984年以来美股和黄金的关联系数稍稍高于-50[%]。过去65天关联系数为-58[%],唯一一次高于-58[%]只在2013年出现过一次。
过去65天恐慌指数(VIX)和黄金的关联系数达到53[%]。不过令人担忧的是,自从1990年以来此关联水平均出现在美国金融危机时期,即1991、2001和2008年。
黄金和原油自从1980年以来通常呈现轻微的正向关联,不过现在却负相关。两者65天关联系数平均为15[%],而过去65天则是-35[%],是自1980年以来最极端情况。
黄金出现几十年来最极端走势
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