秋石论金：8.9多头还能继续持有？
【消息面】
1、银行业万亿债转股即将启动，中方对朝鲜禁运部分大宗商品，特朗普再度支持日韩拥核，产油国冻产前景疑虑重重，沙特将推行史上最大规模改革，欧洲央行公布3月会议纪要，美联储4月加息可能性继续降低，美联储四任主席联袂出席座谈会，高盛看空人民币在内的亚洲货币。
2、随着油价一路下跌，很多对冲基金已经把“全部身家”压到了油价下跌上了，预期季节性的油市走弱会延续全年。由于原油期货已经跌到了3个月的低点，同时由于美国正在以2012年以来的最高速度进口原油而把原油库存“撑”的连续2周上涨，而且还在炼油厂进入检修季的前夕达成的，这让市场对原油供给过剩的担忧与日俱增。过去5年中，油价在9月都下跌了，因而市场情绪如此转向也不出所料。管理着27亿美元资产的Invesco Advisers Inc.的合伙人罗伯茨（Scott Roberts）表示：“我们即将进入检修季节，这会对油价造成下行压力”。
3、因而，资金全部进入了看空一侧。CFTC数据显示，截至8月2日当周，对冲基金将包括期权和期货合约的WTI空头头寸提高到了218623手，这是2006年以来的最高水平。截至此前的8月1日，WTI相对6月的高峰下跌了22[%]，这已经符合了熊市的定义。过去3周，基金经理在WTI的看空期货和期权头寸提高了38489手，近乎翻倍。而多头仅增长了1.6[%]，因而净多头暴跌28[%]至1月以来的最低点。
4、而8月3日的数据显示，美国至7月29日当周EIA精炼厂设备利用率为93.3[%]，这是去年11月以来的最高水平，小超出预期。由于精炼厂一般在6-7月提高产能以迎接需求高峰，随后会在8月回落。过去5年，精炼厂的原油需求会在7-10月的过程中下降120万桶/日。法兴银行（Societe Generale）驻纽约原油分析主管威特纳（Mike Wittner）表示：“精炼利润很低，全球需求增长正在减速，而原油以及成品油的双需求淡季就要来了。我认为，传统的秋季下跌不可避免。”
【技术分析】
1、此外，技术性因素也在压制油价。WTI在8月1日收于50日、100日和200日移动均线之下，这是2月以来的首次。美银美林（Bank of America Merrill Lynch）分析师希亚那（Paul Ciana）表示，市场在触及关键支撑之前还有空间下落，他说：“市场需要在35-39美元区间形成一个底部，才能向52美元再度进军。”不过，不是所有人都在跟风看空。“原油交易之神”安迪•豪尔（Andy Hall）对其客户表示，由于看空押注太多，这可能让市场对油价反弹的风险非常脆弱，原油市场正在酝酿一场“暴力拉升”。历史数据来看，之前的3次空头大聚会之后都是油价暴走，上升幅度从29[%]到95[%]不等。
2、从4小时线上看布林带整体走缓但开口迹象明显，中轨和上轨向上运行，下轨相对走缓，K线价格在中轨上方，受中轨强力支撑，但受上方和前期高点压制，目前价格在42美元下方附近徘徊。MACD指标向上运行突破零轴，红色动能柱不断放量，RSI指标拐头向下运行。综合来看，K线价格受布林带中轨强力支撑，谨防上轨和前期高点强力压制，秋石预计原油价格后市震荡上行。下方支撑点在41.4美元的位置，强压力在日线中轨位置43.00附近。
【操作建议】
1、41.6附近多单进场，止损0.4，看42.5
2、43.4附近空单进场，止损0.4，看42.0
3、以上内容仅供参考，不做实盘操作依据，盈亏自负。
