【铄金流银周评】：欧债死循环非美遭打压         
　　欧洲债局主导本周汇市。希腊将于6月17日进行重选，投资者在关注各党支持率变化的同时，西班牙债务形势成了撩拨市场心弦的重要因素。西班牙银行业陷入困境，该国银行业及主权评级频遭调降。市场担忧西班牙对本国银行业的救助将加重该国及欧洲债局形势。欧债问题在各成员国间循环往复，投资者情绪频遭打压。除日元外非美币种本周全线下挫，其中，欧元/美元盘中刷新22个月来新低，澳元/美元刷新6个月来低点，美元/日元则在避险情绪的推动下跌至3个半月来低点。欧洲债局高烧不退令投资者购入美元，美元指数本周升至21个月高位。
　　经济数据方面，中国5月官方制造业PMI大幅回落。数据显示，中国宏观经济先行指标--5月官方制造业采购经理人指数(PMI)降至50.4，逊于此前市场预期的52.2，也远低于上月触及的一年高点53.3。该数据公布后，澳元及欧元等风险币种进一步下挫，澳元更是跌破前一交易日低点。此外，美国5月非农就业人数增幅远不及预期，仅录得单位数增长。数据显示，美国5月季调后非农就业人口上升6.9万，远不及预期的上升15.0万。该数据公布后，避险情绪令美元指数短时走过。但数据疲弱推高QE3预期，致使美元指数此后迅速掉头向下。
　　从日线图来看，美元指数已有效上穿前期阻力82.00整数关口，当前正依托于5日及10日均线，下方强势支撑位于80.80水平。
　　(美元指数日线图数据来源：FX168财经集团)
　　本周汇市要闻盘点
　　◎欧债兜兜转转再至西班牙
　　由于希腊重选于6月17日举行，在此期间，市场寻求新的炒卖题材。兜兜转转之间，投资者发现西班牙再度成为欧债的牺牲品。
　　独立评级机构伊根-琼斯(Egan-JonesRatings)宣布下调西班牙主权评级，为不到一个月以来的第3次评级调降动作，主要归因于该国银行业的疲弱表现。该机构将西班牙主权评级从BB-降至B，并仍将西班牙评级保留在负面观察名单。评级机构标准普尔(Standard&Poor's)上周五下调5家西班牙银行的评级，穆迪(Moody's)则在之前一周下调西班牙16家银行评级。
　　各机构下调西班牙评级，因该国债务问题再度凸显。这一点在西班牙国债收益率中得到充分体现。西班牙和可比德债收益率差本周盘中升至欧元面世来最高的543个基点，西班牙国债违约保险成本触及约600个基点的纪录高位。
　　有消息称西班牙政府与欧盟谈判，希望获得欧盟对银行业的直接援助。而在欧洲央行(ECB)拒绝Bankia的资本重组计划的同时，媒体报道称西班牙一季度资金外流近1000亿欧元。
　　◎意大利火上浇油添新乱
　　正当西班牙债局闹得不可开交之时，意大利亦暴出不利消息。意大利总理蒙蒂(MarioMonti)指出，意大利将很有可能受到欧元区债务危机的波及。同时他向市场警告称，一旦该国国债收益率蒙受太大压力，将会使改革进程复杂化。此后，意大利5年期信贷违约互换攀升19个基点，至564个基点。
　　意大利经济数据亦表现不力。意大利统计局(Istat)公布的数据显示，意大利4月失业率创下历史新高。数据显示，经季节调整后，意大利4月失业率升至10.2%，而3月失业率从9.8%修正至10.1%，显示该国失业率已连续第二个月到达两位数。意大利统计局表示，该数据"值得担忧"。
　　独立评级机构Egan-Jones宣布将意大利评级从BB下调两档，至B+。该评级机构将意大利评级展望仍定为负面。意大利前总理贝卢斯科尼(SilvioBerlusconi)更是口不择言，其表示，若欧洲央行(ECB)再不推出量化宽松政策以扭转欧债危机，意大利或将退出欧元区。
　　◎非农数据表现令人错愕
　　美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国5月非农就业人数增幅远不及预期，仅录得单位数增长，失业率有所回升，且非农前值大幅下修，暗示美国就业市场的回暖态势惨遭终结。
　　数据显示，美国5月季调后非农就业人口上升6.9万，远不及预期的上升15.0万，前值修正为增长7.7万，初值上升11.5万；3月修正为增长14.3万，初值增长15.4万。
　　非农报告向来被视作体现美国整体经济，特别是劳动力市场健康情况的一项重要指标，数据的疲软令市场担忧，不断恶化的欧债危机和中国经济增速的放缓可能令美国经济再度走上下坡路。
　　下周汇市展望
　　希腊是否将退出欧元区？影响几何？这貌似是当前市场永不厌倦的话题。希腊公布的调查表明，赞成资金救助的新民主党(NewDemocracyparty)的支持率以0.7%的优势领先于左翼联盟。Analysis/Antenna公布的调查结果显示，新民主联盟的支持率为27.1%，而左翼联盟的支持率为26.4%。而5月25日的调查中，左翼联盟以0.2%的优势领先于新民主联盟。
　　野村证券(Nomura)认为，希腊在6月17日之后退出欧元区的可能性较先前更大，目前几率为50%以上。假如希腊在大选后退出欧元区，今年下半年欧元/美元将跌至1.15，而欧元/日元将触及90。美元和日元预计将受益于市场紧张情绪。
　　花旗集团(Citigroup)表示，希腊退出欧元区的可能性为50%-75%。预计希腊退出的影响可控，但欧洲当局需要采取激进行动防止影响蔓延(如更加廉价的三年期欧洲央行贷款，新的救助协议，欧洲央行买入更多债券，扩大救助资金规模等等)。
　　另一方面，欧洲、英国、澳大利亚及加拿大下周将公布利率决议。对于各国是否会进一步放宽货币政策这一问题，市场仍存在揣测。
　　国际货币基金组织(IMF)副总裁夏费克(NematShafik)表示，计划将2013年预算赤字占国内生产总值(GDP)的比例削减至3%下方的欧元区国家或需要更为充裕的时间，目前欧洲央行(ECB)仍存部分实施进一步经济刺激政策的空间。
　　野村国际驻伦敦的欧洲经济学家StellaWang和JensSondergaard指出，"我们认为市场可能会针对下周的欧洲央行(ECB)货币政策例会是否会降息50个基点的问题展开激烈争论。考虑到欧洲央行历史上往往会采取滞后举措而不是先发制人的惯例，我们坚持认为6月份会议央行不会展开行动，而7月份或有可能降息50个基点。"
　　德意志银行(DeutscheBankAG)和花旗集团(Citigroup)表示，英国制造业衰退超过预期，暗示英国经济仍然处于衰退，或将促进英国央行(BOE)下周重启经济刺激计划。
　　德意志银行经济学家GeorgeBuckley表示，英国央行7月将增加500亿英镑的债券购买计划。花旗银行经济学家MichaelSaunders表示赞同。
　　布朗兄弟哈里曼(BBB)全球外汇策略小组新近发布的研报指出，"数据结果暗示澳洲国内经济动能依然低迷，澳洲联储(RBA)预计多半会在下周的货币政策例会上放宽货币政策。国内政策放松以及国际经济形势陷入困顿都会对澳元构成压力。"
　　ForexLive.com分析师巴顿(AdamButton)在报告中写道，有智囊易购最新研报指称加拿大央行(BOC)将在6月5日的政策会议上维持指标利率不变。
　　报告称，在隔夜指数掉期市场对加息仅有13%的认同度的情况下，指标利率维持变并不意外，关键在于央行会后声明的论调。
　　下周重要经济数据和事件
　　周一
　　欧元区6月Sentix投资者信心指数
　　欧元区4月生产者物价指数
　　美国4月工厂订单
　　美国4月耐用品订单修正值
　　日本央行行长白川方明在研讨会上发表演讲
　　英国春季银行假日市场休市
　　新西兰女皇寿辰市场休市
　　瑞士独立日市场休市
　　周二
　　澳大利亚第一季度经常帐
　　欧元区4月零售销售
　　德国4月季调后制造业订单
　　美国5月ISM非制造业指数
　　澳洲联储会议,并宣布利率决定
　　渥太华加拿大央行货币政策会议,并宣布利率决定
　　周三
　　澳大利亚第一季度GDP
　　欧元区第一季度GDP修正值
　　德国4月季调后工业产出
　　美国第一季度非农业生产力终值
　　欧洲央行公布利率决议并召开新闻发布会
　　周四
　　澳大利亚5月季调后失业率
　　瑞士5月消费者物价指数
　　美国上周季调后初请失业金人数
　　英国央行公布利率决议
　　美国联邦储备理事会发表经济表现褐皮书
　　美联储主席伯南克将在国会联合经济委员会就经济前景发表证词
　　周五
　　美国4月消费信贷变动
　　日本4月经常帐
　　日本第一季度实际GDP修正值
　　澳大利亚4月季调后房屋贷款许可件数
　　澳大利亚4月季调后商品及服务贸易帐
　　德国4月季调后贸易帐
　　法国4月贸易帐
　　意大利4月季调后工业产出
　　英国5月生产者输入物价指数
　　加拿大5月失业率
　　加拿大4月贸易帐
　　美国4月贸易帐
　　美国4月批发库存
　　美国4月批发销售
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