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导读：在中国经济增长放缓、美国越来越接近加息之际（很有可能于今年夏季加息），人民币跌势加剧，分析师也以1月份以来最快的速度下调人民币汇率预期。更糟糕的是，投行高盛（GS）对人民币的看法也从当初坚持的“相对建设性”转为“彻底负面”，该行预计资金外流风险随贬值预期上升。
这也不是高盛对人民币的看法在年内第一次出现改变。继3月份宣布转向“更为谨慎”后，随着中国央行引导人民币兑美元逐步贬值，市场前两次的动荡（去年夏季和今年年初）可能以同样的方式重演——曾出现过的那种大规模资本外流局面可能会再度引爆。
高盛此番改变观点，给出的第一个原因就是市场对人民币贸易加权指数并不买账。笔者认为，中国央行希望引导市场注意力转向人民币货币篮子不无道理，但是过程却没那么容易。相关人士称，“在中国，无论是境内居民还是企业，他们看重的信号只有人民币中间价。”
不过前面提到眼下大量分析师正以1月份以来最快速度下调人民币汇率预期——预估中值显示，人民币在今年剩余时间将贬值1.8[%]至1美元兑6.70元，相当于预期被调降了0.6[%]，为1月25日以来最大下调幅度。其中，荷兰合作银行的看空情绪最浓，预计人民币将跌至7.13元。
可以看到，去年“8.11汇改”以来，人民币中间价贬值通常会引发标普500指数下跌：
据援引市场历史表现预计，人民币中间价被下调时，之后的一到两周内标普500指数也会大幅下跌，因为对人民币贬值和中国资本外流的担忧重燃。标普500指数在去年8月跌幅达到6.3[%]。高盛的分析师们指出，国际市场尤其是美国市场的动荡可能反过来又对美联储的紧缩政策和美元升值的步伐产生连锁影响。
而且，别忘了，高盛出了名的“打脸王”——在预测美元、欧元和日元的走势方面，总是在“打脸”的路上。
恰恰国际金融市场上演了一场惊天大逆转，高盛此次可谓再次被市场打了一个大巴掌，不知高盛此时心情如何！
由于5月份美国非农就业数据出人意料地差，持续走强了一个月的美元突然崩溃，在离岸市场，人民币多头对空头展开了“大屠杀”。
上图是美元对人民币的离岸价（国际市场价格）的日K线，下跌代表人民币升值。从图中可见，最近的一根大阴线可谓惊天动地。昨夜今晨，人民币汇率大幅升值了472个基点，将10多天来的失地尽数收回。
其实即便人民币兑美元下跌，中国经济增长的韧性、稳定的资产价格以及沟通的改善也意味着年初的恐慌可能不会再现。他认为，多项因素朝着有利的方向转变，也解释了为什么尽管5月份以来美元汇率上升、人民币汇率下降，市场上却几乎没有出现以往弱势时期的恐慌反应，高盛看空人民币注定会被打脸
5月非农就业棒喝美国经济，同时扼杀美联储6月加息希望
美国政府公布的数据显示，美国5月非农就业人数创近6年以来的最低水平，仅增加3.8万，远远低于普遍预期的16万人，为2010年9月下降5.2万人以来的最弱月度水平。过去两个季度美国GDP的增速放缓限制其雇佣步伐。经济学家们认为，该数据将导致美联储推迟加息，且至少推迟至7月份。
更糟的是，此前两个月数据被大幅下修。4月份数据从增加16万人修正为增加12.3万人，而3月份数据被下修为增加18.6万人，初值为增加20.8万人。两个月修正后总计减少5.9万人。第二季度月度均值目前为增加8万人，为2010年第三季度下降5.2万以来的最低水平。如果前值为出现大幅下修，此次非农就业仅略微持平。
失业率下降受益于退出劳动队伍的失业者增加：
糟糕的就业人数令失业率下降带来的任何积极意义都黯然失色，有两个主要原因：
（1）、失业率并非因积极理由而下降；(2)、就业人数是一个比失业率更好的经济活动同步指标。
美国5月份失业率虽然从5.0[%]降至4.7[%]，但过去两个月，退出劳动力队伍的失业人员数量占总人口的比例创下两年来最大升幅。周五发布的非农就业数据显示，雇主5月份招聘数量为近六年最低水平。
如下图：
昨夜今晨的这一场惊天大逆转，对中国股市和楼市以及大大宗商品构成了利好的局势，于此本人预计下周开盘或许中国市场将会迎来一波多头狂潮。
越是输不起的人，往往喜欢押大注，有时候不尝试，比尝试要本身更危险，人最理智的时候，其实是不会选择了。以前认为，相遇是最美好的，后来明白，重逢是最难得的。任何的事情何时开始都不晚，晚的就是从来都不敢，大部分人的痛苦，都是不肯离场的结果，没有命定的不幸，只有死不放手的执着!
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