文:文煜惜金 微信:Yu21918(文章末端如有QQ群属第三方植入,请读者谨防上当受骗)
去年11月,巴克莱分析师Kenneth Hill就认为,投资领域的一个新趋势正在改变华尔街投行的游戏规则。就像在没有淘宝、京东等这些网购网站之前,人们的消费都发生在传统的商场里,是面对面的消费。随着网购的兴起,人们的消费习惯也得到了改变。
目前萧条的市场现状,让投资者们意识到需要一场变革来改变现状。而Smart Beta ETF产品则填补了投资者重估“成本-风险收益”后的新需求。去年11月,巴克莱分析师Kenneth Hill就认为,投资领域的一个新趋势正在改变华尔街投行的游戏规则。这个新趋势就是基于Smart Beta策略的ETF产品的兴起。而近日,贝莱德分析师Andrew Ang在公司最近一次圆桌会议上提起这类产品,称其将成为变革资产管理领域的产品。
Smart Beta 投资策略是一种介于主动投资与被动指数投资之间的方式。从投资方式上看,Smart Beta指数属于一类Rule-based的投资工具,但又不同于传统被动指数,“Smart Beta”反映的是此类指数主动在某些风险因子上暴露,从而获取超额收益的特征。它具有很多优势:Smart Beta 策略打破传统市值加权,丰富指数产品线;低管理费用,存在超额收益;海外成熟市场Smart Beta 指数产品快速发展。
因此,Smart Beta投资策略比主动投资被动一些,比被动投资主动一点。它是一个比较介于中间的策略。因为它的投资成本比采取主动投资策略的基金要低,所以Smart Beta ETF对投资者很有吸引力。而Smart Beta ETF收费一般在高价的共同基金和低廉的指数基金之间,填补了投资者对“成本-风险-收益”综合评估下的产品需求。
在ETF 规模快速增长的背景下,Smart Beta ETF 在2016年持续成为成熟市场的ETF 热点产品。Smart Beta 的热度在美国可以看到持续的发展。在美国2015年发行的新产品ETF 中,Smart Beta 的比例占据42[%]的份额。从前十大ETF 基金来看,Smart Beta 型ETF 的机构持有比例略小于传统的ETF 基金,但仍有近60[%]投资者为机构投资者,Smart Beta 型ETF 整体呈现资金净流入态势。
随着ETF的流行,人们能够越来越方便地接触到不同因子并直接应用于投资中,尤其是应用于被动投资中。
投资寄语:交易的最大秘密和财富法则就是控制止损,止损越小越好。如果能够控制住止损,那成功离你就不远了!交易的另一端,盈利!当你做正确的时候,单子尽量飘久些!当你想平仓的时候,再耐心一些!当你想保守的时候,请再贪婪一些!但是,要时刻提醒自己:盈利是不可控的,你的利润随时可能被吞掉,要的时候必还是要收紧盈利!







