EIA数据背后影藏的秘闻你知道吗？
周三(11日)，油市最大的“意外”当属美国能源信息署(EIA)公布的上周原油库存数据。原油在EIA报告出来后数秒内强势暴涨，并以超过3[%]的涨幅收盘，全天振幅接近5[%]。
美国能源信息署(EIA)周三(5月11日)公布的至5月6日当周库存数据显示，当周EIA原油库存减少341.0万桶，预期增加8万桶，前值增加278.4万桶。
EIA：原油库存锐减341万桶 美油产量连降九周
EIA数据公布后，美国WTI原油6月期货合约周三收涨3.52[%]，报46.23美元/桶。布伦特原油7月期货周三收涨4.57[%]，报47.60美元/桶。
截至5月6日当周，美国原油库存减少341万桶，不及市场预期的增加约71.4万桶，同美国石油协会(API)的库存报告显示的库存增加344.8万桶惊人相反。汽油库存下降123.1万桶，精炼油库存下降164.7万桶。这是自2016年3月份以来首次出现EIA报告原油库存下降。
其中，美国除却战略储备的商业原油库存上周进口765.5万桶/日，较前一周下降5000桶/日。如下图所示，过去三周这一数据平均处于760万桶/日，低于2016年1-4月的790万桶/日均值约30万桶/日。下图红线为1- 4月份均值790万桶/日，红圈为过去三周的平均进口量760万桶/日。原油进口低于均值伴随炼厂季节性步恢复炼油需求(上周炼厂总需求1617.9万桶/日，比之前一周的1598.6 万桶/日)是这次库存出现减小的主要因素。
深度解读：EIA数据“异常”背后隐藏的玄机
在实际交易中，除了库存数据，场内尤其关注的数据还有美国国内原油产量数据，尤其是美国本土48州(lower 48) 的产量，因为市场对“页岩油产量断崖式衰减的预期”基本上全靠Lower 48的产量来反映。如果说加拿大火灾造成近150万桶/日原油产量下线，市场对出现库存下降已经有所预期，那么本周lower 48的产量周降幅超过过去两个月的平均周降幅约4倍的异常数据对部分交易员的影响不小(下图红圈，有类似“断崖”式下降的观感)。
美国国内原油产量虽然从882.5万桶/日降到880.2万桶/日，仅下降约2万桶/日，基本打平周平均降幅，但是出现了美国本土48州(Lower 48) 产量单周降8万桶/日的惊人降幅(一般平均单周降幅1-2万桶/日左右)。
深度解读：EIA数据“异常”背后隐藏的玄机
需要特别说明的是，当前EIA对其本土48州的产量采用的STEO算法(详细算法可以参考EIA网站)。作为场内交易者，其实并不需要去牢记这个算法的具体细节，而是应该了解的是该算法是一个近似估算，并非“真实”的产量，当前有相当一部分原油交易参与者一直将其当成真实产量。
不过在实际交易中，虽然只是一个近似数据，但是这个数据往往起到了一个强化预期的作用，本周的EIA数据公布后和原油的走势就比较完美的体现了这样一个作用。在加拿大火灾和尼日利亚壳牌的原油出口设施关闭下线总计近200万桶/日的数据发酵数日之后实在难以再掀波澜之时，伴随一个EIA库存数据的“意外”下降，而很大程度上代表页岩油产量的美国本土48州产量衰减突然出现一个产量衰减“严重超速”的数据点，导致场内做空盘的大量买入平仓。
EIA此次的“断崖”式的数据点在2015年的3季度曾经出现过一次(上图绿圈)，这是STEO算法的对产量进行近似统计的一个“误差”，因此不排除有可能在接下来出现美国本土48州产量的“上涨”。如果这个产量“上涨”伴随美国原油进口量的回升，很可能接下来EIA报告会出现类似周三的奇异数据，不过届时利空的可能性大些。
特别是如今WTI油价一度到达46美元/桶上方，接近50美元/桶的关键价位。周三的成交量放出巨量，配合油价的走势可判断周三的买盘主要来自做空盘的买入平仓，而卖盘较有可能来自前期大批做多盘的趁机获利离场。这主要是由于当前价位做多盘加码买入的风险太大(需要考虑退路)。
业内人士指出，虽然OPEC已经开打市场份额战，市场消息加拿大山火下线产量可能超过预期提前恢复，不过今年的市场意外太多，这个价位，其实对多空双方来说都是两难的局。
最近尼日利亚下线的数十万桶的量则有可能要到7月后才恢复，暑期又是季节性需求大增之时，当前市场变数太大，而市场情绪在一周左右的交易跨度中就有可能出现较大转变，建议可以考虑暂时降低入场资金的仓位，等待机会。
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