兴业投资：美国库存压力上升 油价震荡回调
2016年4月26日
原油：
周一市场消息面相对清淡，由于有数据直指美国库欣地区原油库存将再度增加，且油价上周大涨后多头回补浮现，国际油价承压走低，但跌幅受到美元回落等因素的限制。美国NYMEX 5月原油期货收跌2.49[%]，报42.64美元/桶;ICE 6月布伦特原油期货下跌1.4[%]，报44.48美元/桶。
能源数据提供商Genscape周一发布报告称，截至4月22日当周，美国原油期货交割地库欣地区原油库存有望增加逾150万桶，或扭转自3月初以来美国原油库存持续下滑的趋势。消息一出，油价在纽市盘中快速走低。早在上周六，该机构石油市场及业务发展主管Brian Busch就曾称，基于美国原油产量、进口量及库存累积率，预计美国原油库存将在今年底或明年3月达到5.3亿桶的最大存储容量(目前为4.29亿桶)。
另外，中东产油国供应在持续不断增加或将进一步增加的局面，使得全球原油供应过剩局面预期将持续更久，近日来一直笼罩原油市场。周一科威特国有石油公司的市场研究经理Haitham Al-Ghais表示，6月该国石油产出将增至315万桶//日，2020年前将提高至400万桶/日。自1月制裁解除以来，伊朗原油产出已经增加了100万桶/日;沙特也在摩拳擦掌扩大生产，据知情人士透露，沙特石油公司将于5月底完成其Shaybah油田的扩张，扩张后该油田产出水平将从75万桶/日升至100万桶/日，将帮助沙特将其产出能力维持在1200万桶/日以上。另外，据国际货币基金组织(IMF)周一称，沙特的收支平衡油价将从去年的94.8美元/桶大降至66.7美元/桶，这意味着沙特正在逐渐适应低油价的局面。
就在中东产油国大举增产之际，中国作为全球第二大原油消费国正在加紧步伐囤积原油。来自中国海关总署的数据显示，3月份中国通过山东青岛进口的原油数量猛增至986万吨，创历史新高。据彭博上周五汇编的船只跟踪简况，近日共有83艘超大油轮驶往中国，数量为2014年12月来最高。若按照标准货运规模计算，这些油轮可以装载约1.66亿桶原油。
受青岛港进口量升至纪录高位提振，周二亚市早盘油价小幅反弹，但之后受整体基本面依然疲软和多头回补压制回吐涨幅。稍后关注美国3月耐用品订单和API上周原油库存报告。
美元指数：
周一美元指数在美国疲弱数据打压下小幅回落至95下方。美国3月成屋销售不及预期，加上早前美国3月新屋开工和营建许可表现均不佳，为美国房地产市场的缓慢而不稳定进展提供更多证据。另一项数据显示，美国4月达拉斯联储制造业活动指数自-13.6进一步下挫至-13.9。今日重点关注美国3月耐用品订单和4月谘商会消费者信心指数等数据，若表现向好，有助于遏制美元跌势甚至扶助其重拾上行，反之将打压美元进一步走软。不过，考虑到本周稍后将公布美联储利率决议、第一季度GDP和3月PCE等重磅数据，预计美元在此之前波幅可能有限。
技术分析
美国原油：
日图：油价反复测试44.30(恰位于去年至今年跌势的50[%]斐波回档位)不破后震荡回落，随机指标自超买区域修正，短线面临回调风险
4小时图：自上周高点44.45温和回落，MA5/10死叉可能持续带来压力
小时图：不断受下行的均线系统打压，持续震荡走低
综述：美油震荡偏弱，存在回撤压力，关注前期高点42.40一线支持，下破可能进一步跌向41甚至更低水平。
布伦特原油：
日图：再度上探46后略微回落，但仍位于上行的10日均线上方，整体上行势头仍存
4小时图：陷入44.25-45.60区间横盘整理，超短线方向缺乏，初步支持MA50
小时图：纠结于MA100，重心略微倾向下移
综述：布油略强于美油，但上行动能已逐渐放缓，短期继续关注46整数关压力，若再次在该位受阻，料加大回调风险。
周二关注：
美国3月耐用品订单月率
美国2月S&P/CS20座大城市房价指数
美国4月制造业/服务业采购经理人指数
美国4月谘商会消费者信心指数
美国4月里奇蒙德联储制造业指数
加央行行长波洛兹讲话
美国上周API原油库存
