昨日晚间受五大央行联手干预欧债影响,国际黄金在短线上冲1800后随即回落,一度跌至1772.37美元/盎司，为近期新低。国际白银承压回落最低39.31美元/盎司。
基本至欧洲
近期欧债问题包括希腊违约、法国多家银行评级遭下调均未给金银提供上冲的动力。而主要原因在于欧洲官员力挺欧债，纷纷发布声明会支持欧债问题。同时颇受市场关注的欧元区共同债券也不断被相关人士提出以解决欧债当前的困局。
昨晚欧洲央行表示，欧洲央行、美联储、瑞士央行、日本央行及英国央行将联手提供美元流动性，将在第四季度重启三月期的美元流动性*作。该消息一经公布美元回落，受此影响国际金、银在跌破1800关口后强劲反弹一度逼近1800。最后因受该消息影响，市场暂时缓解了对欧洲银行业美元融资担忧，风险偏好情绪上升，欧洲银行类股票领升欧洲股市。避险资产如德债、美元、美债、金银迅速回落。
此前欧债多家银行特别是遭受评级下调的法国银行均表示其资本充足，而本次五大央行的联手干预又显示市场上却是需要更多的资金以挽救欧债。在笔者看来这简直就是此地无银三百两。
相信五大央行的联手干预只能治标难以治本。短期金银在完成回落的调整后将再次获得支撑转而走强。
基本面之美国
昨晚公布的美国上周失业金数据愈发让人担忧美国的经济增长减速问题。
美国劳工部昨日公布数据显示，美国9月10日当周初请失业金人数意外上升至42.8万人，该数据连续第二周增加，攀升至6月底以来当周最高水准，而预期该数据会下滑。
另外，费城联储9月制造业指数为负17.5，较8月稍有改善。纽约联储9月制造业指数降至负8.82,创下11个月以来新低。上述数据显示美国纽约及大西洋沿岸中部地区工厂活动持续疲弱。
这或加强市场对美联储将实施QE3的预期。短期对金银市场不利。
但是，美国8月工业产出增长0.2%，同月CPI上升0.4%，核心CPI上升0.2%。这些数据又告诉我们美国通胀正在上升，而美联储要实施QE3的前提是其通胀温和。
笔者认为美国经济短期的不确定性让市场难以预计美联储的未来政策如何。如果美联储宣布实施QE3或变相QE3将短期不利金银走势，但是从长期来看将对金银走势构成支撑甚至是再创新高的动力之一。
基本面之黄金、白银
截止9月16日，ETF-SPDR Gold Shares本周仅在13日减持0.606吨黄金，其余时间均为减持黄金。这显示虽然黄金近期走势疲弱，但是并未改变其看涨黄金的态度。
技术面之黄金、白银
从国际金日线图分析，虽然金价在本周连续回落，并跌破1800整数关口，但是不宜过分看空黄金未来短期的走势。笔者认为金价下落空间有限，随着MACD回落空间逐步触底以及KDJ渐渐步入超买区间，初步分析反弹区域为1750-1730之间。（如下图）
国际白银可能会出现两种情况，从国际白银日线图分析，日线已经初步形成了头肩顶，下方第一支撑为39附近，如受39支撑后出现反弹，白银不能回升至41之上未来白银可能下挫至35附近寻求更低位的支撑。所以未来白银走势为以下两种情况：1.探低至39附近获得支撑反弹至41，而后企稳41展开新的涨势。头肩顶不成立。2.探低至39附近获得支撑反弹至41，而后未能企稳41再次出现回落最低跌至35附近。从而头肩顶。（如下图）
综合分析，笔者认为基本面当前依然缺乏利好金银走势的消息。虽然欧洲债务问题、美国经济问题都存在提振金银走势的可能，但是目前缺乏有力的刺激动力。但是随着中国传统消费旺季的到来，加之近期金银价格的大幅回落，实物买盘将对金银会构成支撑。
另外，昨日五大央行联手在第四季度提供美元的流动性*作将造成未来美元加速贬值，如美联储本月底推出QE3或变相QE3，这无疑将在更长周期内为黄金、白银提供上涨动力。
而欧元区的债务问题目前解决办法无非是依赖新的金援或者漫漫无期仍在空谈的欧元区共同债券。
所以，笔者认为目前金银的回落是健康的回落，一方面可以消化前期快速上涨的泡沫，一方面提供更低买入价位。
不过，短期的回落局面仍未持续至少一周，因此建议短期内逢高沽空，中线铺入多单将成为近期的最佳*作策略。
今日关注数据：16点 欧元区经常帐，21点55分密歇根大学消费者信心指数。（*****）
