兴业投资：石油钻井数大减 原油探底回升仍收跌
2016年03月25日
原油：
周四尽管美国提前公布的石油活跃钻井平台数大幅下降，但在耶稣受难日假期前，市场交投较稀疏，况且油市供应过剩的忧虑情绪未有改观，两地原油小幅下跌。美国NYMEX 5月原油期货下跌0.33美元，跌幅0.8[%]，报39.46美元/桶，本周下跌3.84[%];ICE布伦特5月原油期货跌幅0.07[%]，报40.44美元/桶，本周跌幅1.8[%]。
据美国油服公司贝克休斯周四公布的数据显示，截止至2016年3月25日当周，美国石油活跃钻井数减少15座至372座，在过去13周内有12周出现减少。继此前一周增加一座后，25日当周钻井平台数又出现大幅减少，虽然减少15座并不能改变市场走向，却缓和了对油市每日供应过剩200万桶的担忧，该现象提振了油市人气。目前美国活跃钻井数为372座，创2009年11月以来的最低。
但是原油库存创记录高位的事实不容忽视，周三公布的EIA库存大增三倍令市场吃惊，主要是因为在夏季驾驶季节到来之前，炼厂倾向于暂时下线，从而为未来业务活动的增长做好准备。交易商预计原油库存会随着未来汽油需求的增长而减少。也有分析师表示，目前原油每桶40美元的价格意味着仅有少数的美国页岩油生产商才会对其当前产量感到放松，而需求则仍在很大程度上处于停滞状态。也就意味着油价可能还是面临下行风险。
今日开始到下周一，复活节假期，欧美大部分市场都休市，油市的成交清淡，预计油价波幅不大。
美元指数：
周四在复活节前，市场的流动性明显减少，但票委布拉德的鹰派讲话持续给美元多头增添光彩，促使美元指数连续第五日上涨，收于96.09。隔夜布拉德在讲话中表示，美国就业市场展望稍有上升以及通胀预期回升等利好条件将支撑美联储在不久后加息。本周美联储官员集体喊话加息，这令市场也开始猜忌美联储有望在未来不久后加息。但是隔夜疲弱数据和多头回补限制了美元的涨幅，数据显示，除了上周初请失业金人数好于预期录得26.5万，为连续第55周低于30万荣枯线水平之下，显示出美国劳动力市场的强劲外，2月耐用品和核心耐用品订单均非常疲弱，分别录得-2.8[%]和-1.8[%],该数据令亚特兰大GDPNOW模型将美国第一季度经济预期由1.9[%]下调至1.4[%];另外服务业PMI也表现疲弱，增长缓慢。日内重点关注美国第四季度GDP年率终值和平减指数终值，预计分别为1[%]和0.9[%]，不过由于今日开始欧美大部分国家进入复活节假期，交投清淡，该数据的公布可能影响有限。
技术分析
美国原油：
日图：跌势虽放缓，但随即指标暗示下行压力沉重，若有效下破39关口将打开进一步下跌空间。
4小时图：震荡跌至2月中旬以来的上升趋势下方，短期或将受到该线的压制。
小时图：38.65附近受到支撑略微反弹，但仍受制于40关口打压。
综述：或有继续回调的可能。日内建议于39.80一线做空，止损设于40.20上方，先看39，再看38.50。
布伦特原油：
日图：随机指标暗示有继续下行的风险。
4小时图：MA5和10呈死叉，短期可能仍会受到50日均线打压。
小时图：当前反弹受到MA200(40.50一线)的打压。
综述：仍有下跌的空间。日内建议于40.70附近轻仓做空，止损设于41上方，先看40，再看39.50。
周五关注：
日本1月领先/同步指标终值
法国第四季度年率/季率终值
美国第四季度GDP年率/平减指数终值
美国第四季度PEC/核心PEC季率终值
耶稣受难日假期 欧美大部分国家休市
