兴业投资：IEA暗示油价或触底 原油实现四周连涨
2016年03月14日
原油：
上周五美国石油钻井平台数持续减少，加上国际能源署月报暗示出原油乐观的前景，推动美国原油悉数收复此前一日跌幅，不过布伦特原油涨幅则较小，基本收平。美国NYMEX 4月原油期货上涨0.66美元，涨幅1.74[%]，报38.50美元/桶;ICE布伦特5月原油期货涨幅0.85[%]，报40.39美元/桶，上周两地原油皆为连续第四周上涨，增幅分别为7.28[%]和4.52[%]。
据美国油服公司贝克休斯公布的最新数据显示，截止至2016年3月11日当周，美国石油活跃钻井数减少6座至386座，为连续第12周减少，已降至2009年12月4日以来的最低水平。总钻井数也降至41年来的最低。通常来讲，原油钻井数减少后的一段时间内，美国原油产量也会随之下降，预计本周美国原油产量也将继续减少。
上周五国际能源署(IEA)发布的能源月度报告称，因美国和其他非OPEC产量下降速度加快，且伊朗原油产量增幅也不如预期显著，所以油价或已触底。由于伊拉克和尼日利亚产量减少，OPEC2月产量下降9万桶至3261万桶/日。供应方面，该机构预计今年非OPEC产油国原油产量将下降75万桶/日，此前预计减少60万桶/日;而美国产量将下降53万桶/日。至于需求方面，IEA将今年全球原油需求预期上调20万桶至9580万桶/日。
但是，知名投行高盛对于油价连续一个多月来反弹50[%]持怀疑态度，因美国原油库存升至纪录高位的利空影响将抵消美国页岩油产量下降的利好因素，未来几周，油价将大幅下跌。高盛表示，油价需要低到可以确保供应随时间的推移减少。另外，高盛还将布伦特原油从45美元下调至39美元。
日内重点关注OPEC公布的月度原油市场报告，虽然IEA报告显示出对油市积极的前景，但未必OPEC报告也显露相同预期，投资者可从该报告中提供的最新产量供应和需求来判断未来油价走势。
美元指数：
上周五投资者在消化欧央行宽松政策后，市场情绪得到平复，随后欧美股市的上涨提升了市场风险意愿情绪，美元指数受支撑小幅反弹，收于96.19。不过当日美国欠佳的经济数据限制了美元涨幅，美国2月进口物价指数月率连续第八个下降录得-0.3[%]，主要受到石油和其他一系列商品价格下跌的拖累;年率为-6.1[%]，略好于预期-6.5[%];出口物价指数月率和年率也持续下滑。但分析表示随着美元升值的势头减弱，美国输入性通缩可能将结束，进出口物价指数有望得到提升，从而提高国内通胀。目前市场将重心转移至本周的美联储利率决议，尽管美联储3月加息无望，但投资者可从本次声明中获取美联储未来有关加息的相关信号。市场预计今年有望加息两次，分别在今年6月和12月。日内基本面消息较清淡，预计市场波幅将有限。
技术分析
美国原油：
日图：短期均线多头排列良好。
4小时图：26.20一线以来的上行走势维持良好，或有望挑战39关口。
小时图：延续波浪式震荡上行走势，目前攀升至38关口上方。
综述：或倾向看涨。日内建议于38.10一线轻仓做多，止损设于37.70下方，先看39，再看39.50。
布伦特原油：
日图：近来走势震荡，或倾向横盘整理。。
4小时图：目前处于39.20-41.35区间震荡，区间顶部阻力较强，不突破难以打开进一步上行空间。
小时图：依旧围绕40关口上下窄幅整理，41关口或将对油价有限制作用。
综述：区间内高抛低吸，日内建议于41附近轻仓做空，止损设于41.50一线上方，先看40，再看39.50。
周一关注：
德国2月批发物价指数月率/年率
欧元区1月工业生产月率/年率
OPEC公布月度原油市场报告
