【风舟驭金】2.27周评：美元上演王者归来，黄金避险终究难持续，原油市场当周盘点及后市展望
本周初现货黄金依然受到避险情绪的支撑，英国可能脱欧引发市场担忧，黄金ETF持续流入，现货黄金周三(2月24日)一度冲高至1253美元的一周半高位，然后随着全球股市回暖、美国耐用品订单数据、GDP数据及PCE物价指数等数据表现乐观，美元指数刷新三周高位至98.26，使得金价再次承压，收报1222.16美元/盎司，本周跌幅约0.29[%]。本周要事回顾【减产希望基本破灭】沙特石油部长欧那密周二(2月23日)表示，不再寻求产油国达成减产协议，让产油国达成减产协议很难，即使他们口头同意也难以付诸行动，寻求石油减产只是毫无意义的浪费时间。他有信心将有更多产油国支持冻结产油量在目前水平的提议，有关磋商预期在下月进行，但沙特将不会削减原油产量，冻产计划只是当前维持原油再平衡进程的开始。同时伊朗明确表示无意限制产量，称俄罗斯和沙特联合提出的主要出口国冻结产量的提议“很可笑”。伊朗石油部长尚甘尼表示，一些我们的邻国在最近几年将产量增加至每日1000万桶，并出口这么多的产量，如今竟然说我们应该合力冻结产量。尚甘尼认为，他们把产量冻结在1000万桶，而要求我们冻结在100万桶，这真是可笑的提议。这将有碍伊朗重新拿回在西方制裁期间所失去的市场份额。经过各产油国数周的“努力”和磋商，油价在这期间剧烈波动，然后结果却令大部分投资者对减产不再抱有希望。俄罗斯能源部长诺瓦克周四(2月25日)称，原油减产基本上是不太可能的了。欧佩克及非欧佩克国家计划3月中会晤，可能在3月中与伊朗石油部长会晤，原油产量需要冻结至少1年。这使得市场又得再次面对严重的供过于求的基本面状况，分析师认为，全球原油供给过剩约100-200万桶/日继续打压油价，同时还得面对伊朗继续增加产量的打击。新加坡经纪商辉立期货预计，原油价格在未来几个月将在每桶28-36美元的区间交投。巴克莱周三(2月24日)表示，预计今年上半年油价将进一步疲软，迅速上扬将有困难；预期今年上半年布伦特油价均价33美元/桶，今年下半年布伦特油价均价41.5美元/桶。此外，目前每日有100-200万桶原油过剩供应，全球的储油设施中都注满了无人问津的库存，这使是油价难以复苏的主要原因之一。分析师表示，由于国际制裁解除后伊朗产量可能升高，这种前景令油价升势部分逆转。投行Jefferies称，伊朗在制裁解除后初期的市场活动似乎已经生效，自从1月中旬制裁解除以来，其石油出口已增加50万桶/日，不过预计这其中有一部分应该是之前的库存。据伊朗官员上周六(2月20日)表示，自伊朗解除国际制裁后，目前的原油日出口量已增加50万桶。同时，伊朗还计划近期将原油日产量提高70万桶。新加坡经纪商辉立期货称，在没有实质性(减产)行动的情况下，依然高度怀疑油价能否上涨。Jefferies预计，包括伊朗增加的产量在内，石油输出国组织(OPEC)第二季产量将达到3,260万桶/日，随着今年非OPEC产量下降80万桶/日，市场将从第三季开始恢复平衡。CMC Markets首席市场分析师Ric Spooner称，全球产量大大超过需求量，这是当前油市的基本主旋律。英国皇家国际事务研究所的统计数据显示，2012年遭受经济制裁前，伊朗每日生产原油440万桶，今年1月制裁取消后，其原油日产量达280万桶，之间相差160万桶/日。这意味着着，如果在需求未能显著增加的情况下，市场每日过剩的100万桶-200万桶将增加值200-300万桶/日，或许原油市场的“冬天”才刚刚开始。投资者仍大举买入看跌期权，国际油价或重回跌势最新期权数据显示，尽管近期油价上涨，但美国原油市场仍由空头占据主导地位，市场仍可能遭受另一波跌势袭击。一波看跌期权交易的出现，暗示在石油业齐聚休士顿举行IHS CERAWeek年会之际，交易商对供应过剩加剧的情况愈发担忧。沙特石油部长欧那密周二将在会上发表主旨演说。投资者周一(2月23日)大举建立4月到期、行权价为每桶30美元的看跌期权 ，以便在油价万一再度走跌时自保。目前这些期权的未平仓合约超过2.3万手，是目前流动性最大的期权合约；周一成交量接近11000手(价值接近3.46亿美元)，为当日成交量最大的期权。芝加哥iitrader.com资深市场策略师Bill Baruch表示，这表明了这波涨势并没有支撑。Bill Baruch认为，这波涨势有点过头了，大量看跌期权将为油价下行趋势开启大门。【汽油消费意外大涨，油价获得些许支撑】美国汽油需求强劲及全球股市回升则给油价提供了一定的支撑。最新数据显示，美国至2月19日当周汽油库存减少223.6万桶，为 2015年11月6日以来首次录得下降。澳洲国民银行的石油分析师Vyanne Lai表示，汽油需求上升的看法暗示，此前原油价格不断下跌正推动汽油消费增加，这表明原油需求有望加快增长，有利于减少库存压力，缓解供应过剩。但分析师也指出，虽然部分成品油需求强劲，但整体严重的原油供应过剩的局面可能会在今年大部分时间持续，库存压力依然较大，这使得油价复苏仍然举步维艰。美国能源信息署(EIA)周三(2月24日)公布最新的库存数据显示，截至2月19日当周美国原油库存增加350.2万桶，分析师预计为增加342.7万桶，前值为增加214.7万桶，目前库存量达到5.08亿桶，增幅0.7[%]。【美国钻井数持续下降】美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(2月26日)公布数据显示，截至2016年2月26日当周美国石油活跃钻井数减少13座至400座，连续第10周减少，为2009年11月以来最低。数据还显示，截至2月26日当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少12座至502座，较去年同期减少765座。下周前瞻据彭博社周五(2月26日)公布的最新调查显示，分析师及交易员对下周美原油价格走势看法分歧较大。在接受调查的40位分析师中，看涨9人(23[%])，看跌15人(38[%])，看平16人(39[%])。下周投资者应关注北京时时间3月2日05:30公布的美国至2月26日当周API原油库存以及23:30公布的EIA库存数据。此外，投资者还需留意沙特、俄罗斯、伊朗等产油国关于3月份会晤所发表的相关言论。
先来回顾下本周行情走势，周一高开高走，至60日均线220附近。周二受阻回落，触及207，周三再次下探199附近，而后反弹至211，周四继续走高，再次触及60日均线，周五虽上破60日均线，却再次回落，过山车走势十分明显。周线图来看，均线系统走平，附图MACD绿色能量柱加强，KDJ向上发散。多头趋势从170反弹给出金针探底的信号明显，从而给出下周看涨的一个依据。日线方面，原油昨日冲高布林带上轨后，K线形态迅速收线回落倒锤子阴线，目前原油价格运行在布林带中上轨一线，均线指标运行不规则，油价在昨日冲高后，依旧收线回落再MA60均线下方，短期可以明显的观察的到MA60线给油价的施压，原油价格4个月以来首次宣告上破MA60均线的压制，可惜实体阳线没有站稳MA60日均线上方，否则凌志老师可以宣布原油的低迷时代结束了，但收线在下方，依旧说明了上方的压力很强，那么下周将是决定国际市场原油非常重要的一周，如果技术面日线结束低迷时代，原油价格会迎来一波长线震荡反弹的局面。4小时方面，昨日油价受美国物价指数的影响一波冲高拉升布林带上轨后，到达226一线后，迅速收回布林带内轨，连续收线2根阴线。MA5、10、20均线指标均有拐头的迹象，附图指标MACD开始形成死叉，KDJ交叉，技术指标看空趋势明显，受日线看空指标的影响，预计周一依旧会再次回踩试探下方的支撑，操作上做空为主，遇到下方强支撑后可以博取多单。综合来看，油价多空争夺激烈，下周不出现大的反抽，仍然以空为主。下周做单关注几点。第一点，日线上来看，周五是上破60日均线再次回落的，昨天也讲到过收局在60日均线之上，后续才能继续大敢多。但凌晨的回落反补，使暂时上涨空间有所放缓。那么下周就不能大敢进多，防守性空还是要有所准备。第二点，就是方向的问题，从本周来看，其实更趋向于大区间的来回整理，并没有呈现单一的方向，但总体上来看，有一步一步走高的势头，周线上刚好反弹到黄金分割线38.2[%]的位置下探，因此不再次大的反抽，仍然是可以以空为主的。第三点，仍然是我们一直思考的中线布局问题，下周应该是机会的开始。第四点，重点关注下方207的支撑。上方228附近的压力。最近的原油行情，可谓是一波大浪，很多人被苦苦深套！！大多数投资者不了解行情、扛亏损和锁单是亏损的最重要原因，而另外一些伙伴亏损的模式大致为：起初盈利-连续扫损-怕止损，开始不带损-套-砍在最不利的点位或者锁单-亏损较重时清仓并发誓要带损好好做-不敢下手操作-看得准的时候没做，忍不住做了就扫损-连续扫损。
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