技术分析法理论基础及主要理论
一、道氏理论
1、道氏理论的形成过程及基本思想。道氏理论是技术分析的基础。该理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·道（Charles H. Dow）。为了反映市场总体趋势，他与爱德华·琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理，形成道氏理论。
2、道氏理论的主要原理。
（1）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
（2）市场波动的三种趋势。道氏理论认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势（Primary Trend）、次要趋势（Secondary Trend）和短暂趋势（Near Term Trend）。
（3）交易量在确定趋势中的作用。趋势的反转点是确定投资的关键。交易量提供的信息有助于我们解决一些令人困惑的市场行为。
（4）收盘价是最重要的价格。道氏理论认为所有价格中，收盘价最重要，甚至认为只需用收盘价，不需用别的价格。
二、艾略特波浪理论
1、波浪理论的基本思想。波浪理论的全称是艾略特波浪理论（Elliott W*e Theory），是以美国人R. N. Elliott的名字命名的一种技术分析理论。
艾略特波浪理论是以周期为基础的。他把价格运动分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行。这个模式就是下文将要介绍的8个过程，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进人另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。这是艾略特波浪理论的最核心的内容，也是艾略特作为波浪理论奠基人所作出的最为突出的贡献。
2、波浪理论价格走势的基本形态结构。通过多年的实践，艾略特发现每一个价格运动周期（无论是上升还是下降）均可以分成8个过程，这8个过程一结束，一次大的价格运动就结束了，紧接着的将是下一次大的价格运动。现以上升阶段为例，说明价格周期的8个过程。下图是一个上升阶段的8个过程，也称为8浪过程。0-1是第一浪，1-2是第二浪，2-3是第三浪，3-4是第四浪，4-5是第五浪。这5浪中，第一、第三和第五浪称为上升主浪，而第二和第四浪称为对第一和第三浪的调整浪。上述5浪完成后，紧接着会出现一个3浪的向下调整，这3浪是：从5到a为a浪、从a到b为b浪、从b到c为c浪。
（波浪理论基本结构形态图）
考虑波浪理论必须弄清一个完整周期的规模大小。因为趋势是有层次的，每个层次的不同取法，可能会导致我们在使用波浪理论时发生混乱。但是，我们应该记住，无论我们所研究的趋势是何种规模，是原始主要趋势还是日常小趋势，8浪的基本形态结构是不会变化的。
在上图中，从0到5可以看成是一个大的上升趋势，而从5到c可以认为是一个大的下降趋势。如果认为这是2浪的话，那么c之后一定还会有上升的过程，只不过时间可能要等很久。这里的2浪只不过是一个更大的8浪结构中的一部分。
3、应用波浪理论考虑的因素。波浪理论考虑的因素主要有三个方面：第一，价格走势所形成的形态；第二，价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置；第三，完成某个形态所经历的时间长短。
谊友认为，在上述三个方面中，价格的形态是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。高点和低点所处的相对位置是波浪理论中各个浪的开始和结束位置。通过计算这些位置，可以弄清楚各个波浪之间的相互关系，确定价格的回撤点和将来价格可能达到的位置。
