沙特、美国、俄罗斯是全球三大产油国,市场分额都在12[%]以上,从排名第四的国家开始份额都在5[%]以下.如此,这场纷繁的石油战,无论是经济性质的或政治性质的,都可以简化为一场三国演义.
性质一,经济战——沙特对美国、俄罗斯.沙特是进攻方,美俄是防御方.
多年来沙特一直是世界第一产油国,但2003年和2014年分别被俄罗斯和美国超越,这让沙特很不爽,最终导致由过去的护盘使者摇身一变为现在的砸盘恶煞.当然,他的第一对手不是俄罗斯而是美国.
美国拥有世界上最大的页岩油储量,占世界70[%],高达2万亿桶以上,相当于全球常规油储量总和的2倍.新技术让页岩油像火山一样喷发,2014年产量猛增至每天450桶,整体每天900万桶,从而让美国坐上了头把交椅.孩子张大了,奶妈就要被抛弃,沙特的一种恐惧感油然而生.
沙特常规油的生产成本为10美元以下,美国页岩油的生产成本约在30至60美元之间,取决于短期成本和长期成本,油井开发时间越长成本越低.如此,对于沙特来说,长痛不如短痛,最佳选择是迅速降价,以最快的速度,将页岩油革命扼杀于摇篮之中.
沙特的策略立竿见影.从2011年到2014年,当各种资金纷纷加入美国页岩油浪潮的时候,国际油价在100美元以上波动.如此,当2014年年底油价从100美元暴跌到60美元时,出现了第一家破产的页岩油开采公司.贝克休斯的数据显示,至2015年6月12日,美国的页岩油钻机数量尚存859台,较2014年同期的1854台下降了54[%].
性质二,政治战——沙特、美国对俄罗斯.沙美是进攻方,俄罗斯是防御方.
页岩油要被扼杀了,然而当爹妈的美国政府似乎无动于衷,这是为什么?因为,美国和沙特有共同的敌人.沙特和伊朗是中东的一对冤家,这对小冤家的背后是一对大冤家——美国和俄罗斯.因为乌克兰危机,美俄两国直面对决,几乎兵戎相见.
做空石油 做空卢布
俄罗斯继承苏联的梦想,建立一个石油帝国.然而,高成本的石油也因此成了苏联(俄罗斯)的阿喀琉斯之踵.当年,美国和沙特联手通过做空油价促成了苏联的解体.今天,他们面对的事儿很简单,就是"怎样重复昨天的故事"做空石油,做空卢布.2014年12月15日,俄罗斯卢布汇率"一夜暴跌15[%]",美元对卢布1比67.27,2014年全年卢布下跌了45[%].油价暴跌,卢布暴贬,这是基本逻辑.
据俄罗斯联邦财政部的计算,油价只有保持在96美元/桶以上,才能维持俄罗斯基本预算平衡.
油市的基本思路为:第一个过程,价格降,产量减;第二个过程,产量减,价格升.如此,各大机构纷纷预测2016年的油价将回升到50美元/桶以上.丹麦盛宝银行一年一度十大"惊天预测"中的第一条为:2016年油价100美元.
然而,已经跌了75[%]的油价,依然跌跌不休.油价的婴儿底在何方?在生产成本.
根据挪威雷斯塔能源公司的研究,一桶石油的平均生产成本由高到低的20国中,成本在30美元以下国家的市场份额为56.6[%],成本在30美元以上国家的市场份额为29[%].如此,这29[%]的份额是否会被清除?两三年里不会.
沙特早已准备要用付现成本来砸盘.2014年12月23日,沙特石油与资源部部长阿里纳伊米表示,"沙特的产油成本最多在4至5美元/桶","不会减产,即便油价跌到20美元".而伊朗国家石油公司也表示,生产一桶原油的成本已经降到1-1.5美元,这较2008年时5美元的成本大幅下降.今年1月16日,伊朗被撤销了经济制裁.伊朗可是一头饿狼,一旦放出来,就会恶补一番,一天的出口增量起码在一百万桶以上.
油市有无庄家?
高盛的20美元预测,当初被认为是疯言疯语.然而,高盛不仅有疯言疯语,而且有疯行疯范.
2008年3月,油价一直在100美元以上波动.此时,高盛与深南电对赌,约定从2008年3月3日开始,如果油价高于63.5美元/桶,高盛每月赔给深南电30万美元;如果油价低于62美元/桶,每低1美元,深南电每月赔给高盛40万美元.
然而,签约后不久,高盛便由唱多油价至149美元转向唱空至50美元.于是,油价从2008年3月的147美元下滑到当年11月的57美元、2009年1月的35美元,深南电每月要赔2百多万美元、1千多万美元……虽然,此前深南电已连续7个月从高盛获赔共210万美元.
中国油市的投资者或许忘了这个故事,纷纷从35美元开始长线抄底,越跌越买,结果暴仓.和股市一样,油市也是有庄的.作为投行的高盛,既是预测者,也是操控者.
如果庄的背后还有庄呢?如果沙特想死玩美国,而美国想玩死俄罗斯,油市的婴儿底在何方?只有当沙特、美国也"玩"得受不了的时候,油价才会见底.
非农行情预计
原油从四小时走势图来看,均线系统整体呈空头排列,5日均线向下运行预计将下穿10日均线形成死叉,K线价格沿5日均线向下运行,目前价格徘徊在32美元下方.CCI指标拐头向下运行,KDJ指标也交叉向下发散.综合来看,K线价格受10日均线强力压制且下跌动能较足,预计后期价格将震荡下行.
文/威龙 更多原油投资及其相关资讯可添加作者本人微信wlbj88了解详情，或者添加原油投资指导交流学习群796884 验证：威龙
