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【新源掘金】亚洲油价看中国，油市争霸战俄罗斯伊拉克突围成赢家

作者/新源掘金 2015-12-19 11:23 0 来源: FX168财经网人物频道

趁价格保持低位中国大举买入原油，过去的价格被动接受者开始变身为定价者，这让国际油企倍感压力。

上世纪80年代中期以来，迪拜油价一直是亚洲油市重要基准价，被亚洲产油商和销售商广泛用于合约定价。迪拜油价每桶如果高估1美元，就会以亿美元为单位推升亚洲炼厂成本，从而导致企业利润率下滑。

今年8月，中原油子公司中国联合原油有限责任公司在迪拜现货市场大举购油，购买量接近现货供应量的90[%]。外媒称，迪拜油价因此被明显扭曲，中国原油贸易商正在扩大原油定价话语权，成为主宰亚洲油市的新兴势力。

随着低油价降低了中国建立原油战略储备的成本，中国开始挑战美国全球最大原油购买国的地位。今年1-7月中国购入的原油数量较上年同期增加近11[%]。

自去年10月以来，中国联合原油和中石化子公司中国国际联合原油化工公司也取代壳牌原油等顶级交易商，成为主宰迪拜油市的后起之秀。这两家中国原油交易巨头交易量巨大，对迪拜油价定价机制造成很大压力。

路透在今年8月的报道中称，中国可在数分钟内通过其原油贸易商在亚洲实货市场买卖上百万桶原油，这种交易能力使中国获得巨大的影响力，其他交易商常常被迫跟随其同意的价格，几无空间参与原油定价过程。

于此同时，各产油国争夺亚洲市场份额的竞争日趋激烈，而俄罗斯成为今年的大赢家，其向亚洲供应的原油量上涨了25[%]。而在OPEC内部，伊拉克凭借较大的折扣，也成为了赢家。另外，中俄两国正在推进共建原油贸易价格体系。

俄罗斯石油生产商今年向亚洲供应的原油上涨近25[%]，巩固了在亚洲市场的地位。这改变了原油供应方在该地区的力量对比，也令石油输出国组织(OPEC)争夺客户的努力受挫。而亚洲正是全球市场中为数不多的一个亮点。

在卢布疲软以及新建管线的助力下，俄罗斯取代伊朗成为亚洲第五大原油供应国。数据显示，2015年1-11月俄罗斯对亚洲的原油销售量较上年同期增长23[%]至130万桶/日。俄罗斯在这个世界最大原油市场的占有率已经从五年前的4.7[%]上升至7.3[%]，表明俄罗斯总统普京所作的努力已经开花结果。为降低对欧洲等传统市场的依赖程度，普京努力拉拢中国等亚洲国家。

数据显示，中国和韩国进口的俄罗斯原油增幅最大。由于俄罗斯靠近北亚的主要原油买家，因此可以通过油轮经由库页岛出口原油，也可以通过管线直接输往中国，抑或通过日本海的俄罗斯科济米诺港出口。咨询机构能源方面（Energy Aspects）的首席石油分析师沈恩（Amrita Sen）称：

“由于亚洲是油市中剩下的一个主要供应不足地区，市场份额的争夺战依然十分激烈。”

在OPEC内部，伊拉克是最大的赢家，其对亚洲的供应提高了四分之一。这要归功于该国创纪录的石油产出和向客户提供大幅折扣。此种情景反映出即便在OPEC成员国之间，争夺客户的价格战也是打得如火如荼。

俄罗斯和伊朗今年在亚洲市场的扩张，令沙特阿拉伯争取客户的努力受限，意味着OPEC老大引领的提高产出扩大市场份额的策略效果有限。汤森路透的石油研究和预估部门资深分析师贾米尔（Emril Jamil）表示：

“我们不认为这个策略能坚持更长时间，特别是看到俄罗斯2015年在亚洲市场的扩张举动。2015年OPEC未能在亚洲实现较大的市场份额增长。”

另外，其他已经提高对亚洲石油出口的竞争对手还包括拉丁美洲产油国委内瑞拉及巴西。争夺亚洲市场的竞争者众多，伊朗打算一旦制裁措施明年获得解除时，就要提高出口的如意算盘，可能会更加困难。

另外，俄罗斯国家杜马能源投资咨询委员会副主席、中俄国际经贸关系发展协会主席奥列格.杰米好在中国能源报举办的第四届中国能源经济论坛上表示，中俄两国正在推进建立双方基于合作基础上的原油贸易价格体系。

据了解，中俄双方也正在商讨关于石油贸易领域的定价体系，研究在双方的交易所进行原油及其产品交易的可能性。在和中国石油联合会副会长谈话时，也谈到了中俄两国现在被动依赖于其它原油定价体系的问题。目前，中俄两国的石油价格却按照迪拜体系来算。欧盟却控制了国际原油的价格体系，目前来看欧洲的原油贸易定价体系已经维持30年没有进行变动。

杰米好认为，中俄两国的关系目前处于历史最好时期，中俄战略合作伙伴关系也上升到新的阶段，高度合作和互补性强的特点。为此，建议中俄两国应建立自己的交易系统，双方可以以本国的货币定价进行交易。无论是用卢布还是人民币进行原油及其产品，最重要是增强两国在原油市场上的影响力。规则不是一成不变的，历史上原油定价体系也经过变动，国际规则也有一些改动，最终才形成了目前的国际原油定价体系。

原油定价成本缺失，对于石油出口国来讲，意味着风险提高和财政收入的不稳定。同时，对于石油第一进口国也是一样的，增强中俄两国在原油定价体系中的话语权是一个长期的过程，也是对国际政治经济发展良好的补充。

做原油的朋友们注意，美国虽解除原油出口禁令，但在目前原油供应过剩的情况下，海外市场对美国原油的需求并不强烈，原油趋势依旧为空，操作上建议以反弹做空为主，就稳健而言，不要逆势去抓取多头反弹，近几日的行情每一波都来的比较迅猛，逆势容易被套。

对原油，铜等贵金属投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友，添加分析师威信公众号：新源掘金，获取每日投资获利资讯。行情走势分析，交易策略指导。

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