未来五年，投资者预计年通胀率在低于1.3[%]的水平运行。即使在未来十年，他们预计通胀率也不会超过1.6[%]。美联储很清楚投资者的这一想法。在美联储10月份会议纪要上有显示，“很多成员表达对基于市场的通胀补偿衡量指标持续下降的担忧”。
上面提到的基于市场的通胀衡量指标是通过比较国债收益率和同期限的通货膨胀保值债券（TIPS）收益率而得到。由于TIPS的收益随着CPI变动而变动，而国债收益率未经通货膨胀值调整，国债收益率减去TIPS收益率即可得到市场的通胀预期。通常称之为“盈亏平衡率”。盈亏平衡率反映出市场对CPI通胀率的最普遍的预测，而美联储设定个人消费支出（PCE）指标为替代目标。美联储会关注参考盈亏平衡率，但不会完全遵循该指标。尽管PCE和CPI数据每个月都在变动，但是这两个值几乎一直都是相关联的。
尽管美联储目前一直在鼓吹其2[%]的通胀目标，但现在显然在试图阻止通胀率在未来升至2[%]以上。值得注意的是债券市场对通胀率的预期一直在下降。如果期望投资者单纯的根据美联储的言论就预计通胀率会上升，这样的想法太草率。 富国银行高级经济师马克•维特纳指出，经济长久以来处于低通胀水平，认为通胀率上涨至较高水平是不现实的。
过去一年几乎没有通胀存在，某些月份价格实际处于同比下降状态。虽然部分原因是由于油价下跌，但通胀在过去近25年里的确一直不断下滑。低通胀降低了未来价格上涨的预期，进而降低了实际价格上涨的可能性。
美联储总是出错，可能是因为他们用了太多的模型。美联储官员应该看看外面的真实世界。通胀将从哪里产生？美联储总是在担心通胀率，实际上它可能并不需要为此担忧。它应该对基于市场的通胀指标保持更高的信心。
债券市场比股市要理性的多，当然也比政治性质的美联储更理性。债券市场在过去的五年里的表现一直相对比较准确。 而对于那些想要防御未来通胀的投资者而言，现在是开始采取行动的好时机。如果投资者债券有较高敞开风险，想要对冲通胀率，现在可能是一个好机会，因为市场为基础的通胀预期一直处于历史低位。
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