似乎每次美联储改变当前货币政策的时候都伴随着一定程度的危机爆发，宽松政策导致全球流动性增强，非美国将被迫宽松以应对本国货币升值，但这或将催生经济泡沫；反之则由可能爆发经济危机。美联储年内加息似乎已经是板上钉钉的事情，美联储加息将导致美元走强，从而打压以美元计价的大宗商品，以来大宗商品出口国以及新兴市场国家来说无疑是屋漏偏逢连夜雨。
下面是每次美联储转变货币以政策后随之而来的经济动荡：
拉美债务危机：欧美宽松和“石油美元”（PetrolDollar）助涨拉美国家外债膨胀。之后美联储采取强硬手段抑制通胀，拉美债务危机爆发。
日本房地产“泡沫”：80年代初美国宽松，日本也被迫宽松，泡沫滋生。86年后美国货币逐步收紧，日本被迫加息，房地产和股市崩盘。
亚洲金融危机：美联储连续降息，亚洲吸引国际资本大量流入，94年美国货币政策突然转向，亚洲爆发金融、债务危机。
07-08年全球金融危机：00年互联网泡沫和“911”事件后，美联储连续降息且将低利率保持到04年中，美国经济泡沫严重。联储从04年6月迅速加息，导致泡沫破灭，全球经济也陷入衰退。
随着美国复苏提速、加息预期升温，美元不断走强，这已发了部分大宗商品出口国及新兴市场国家的担忧。美国联邦基金利率期货显示的12月加息概率为66[%]。
美联储加息将导致新兴市场地区动荡，值得注意的是，新兴经济体危机爆发的时点不是美国加息的初期，往往是加息的末期甚至更滞后。历史数据显示，拉美债务危机和阿根廷危机分别爆发在美联储上一轮开始加息后的第5年和第2年。
那么什么样的经济体最危险？招商宏观分析显示，历史上看，在美联储收紧货币政策过程中最为脆弱的经济体具有三个特征：一是汇率制度僵化和盲目开放资本项目；二是杠杆率高，外债比率高的国家脆弱性更强，但内债率高同样不容忽视；三是债务期限结构不合理，短期债务比重过高。
美元走强将无法避免的导致新兴市场资本外流问题，在中国逐步开放资本账户的时候，美联储加息对中国的影响也是无法避免的。
花旗的新兴市场经济主管戴维?卢宾表示，对于新兴市场而言，(美联储加息)最为重要或者最意想不到的影响是对中国的影响，美国加息的最深刻影响将是加速中国资本流出，让这个全球第二大经济强国可能变得更不稳定。
他还指出，这可能会给中国经济带来另一层风险，因为过去6年外国银行向中国发放的贷款大幅增加。这些银行的融资成本受到美联储短期利率的影响，而后者上升幅度预计将超过长期利率。随着利率上升，中国借款者的这一资金来源可能会被切断。
中国目前大部分投资资金主要集中在房地产和股市当中，资金的投资方向发生转移极有可能导致中国楼市及股市的大幅动荡。
中国人行目前实施的宽松经济政策，在理论上可以完全应对美元回流的风险，但美联储加息也有可能使国内资金改变其投资态度，而转变为观望。此波动荡最有可能在下半年体现出来，通货紧缩、大宗商品降价，房地产市场会反弹之后继续调整，股市步入大动荡格局等等都可能会成为美国加息的附属品。
而新兴市场的疲弱将影响西方经济，令其面临更为艰巨的挑战。
