兴业投资本周展望：非农抢回希腊戏份 本周两线继续争宠
2015年6月9日
上周希腊谈判进展几乎占据了传统超级周的全部视线，欧元一度飙涨超过350点，力压众主要货币，但随着希腊谈判有再度陷入僵局的迹象，全面向好的非农成功换回市场注意力，美联储年内加息的预期打压欧元自当周高点回落，收录长上影线阳烛。其它非美货币中，日元扩大跌幅，刷新将近13年低点，英镑受本国经济数据影响明显，商品货币中纽元在此前下行破位后颓势依旧明显，澳元进一步向今年低点0.7530逼近，加元低位震荡收星，但整体下行走势完好。
本周美联储加息预期和希腊谈判将继续争夺市场眼球，不过，随着美联储利率决议临近，美国经济数据特别是零售销售的好坏将在靓丽的非农后继续左右美联储能否在今年采取收紧政策的前景，预计美国经济数据的威力将盖过希腊影响。此外，英央行行长卡尼讲话可能挽救英镑于水火，中国和澳洲经济数据对澳元影响较大，纽储行利率决议或是纽元硬伤。
希腊谈判乌云遮挡曙光，欧元飙涨难再现
上周希腊谈判一波三折，从希腊和国际债权人各自草拟协议，到希腊称接近达成一致，却在6月5日偿债大限前向IMF申请打包债务到月底一起偿还，最后惊天逆转希腊拒绝债权人的提案，希腊谈判究竟何时才有结果仍具有很大的不确定性。不过，很明显双方都不希望谈判破裂。按计划，本周三希腊将再度与德法领导人和欧盟主席一起利用布鲁塞尔峰会间隙举行会晤，继续探讨上周未达成的分歧。从以往的经验看，不到最后一刻双方达成共识的概率不大，料本周不会有太大进展，对汇市的推动将逐渐下降。数据方面，关注周二欧元区第一季度GDP修正值，预计将确认初值的增长步伐。
美国经济数据或继续为美元传播“福音”
尽管美国5月公布的经济数据依旧好坏参差，但除了中流砥柱就业市场报告有了进一步改善外，楼市发出强劲复苏信号，消费者信心维持高涨，暗示美国经济将有望爬出一季度衰退，加速复苏。本周美国经济数据中，头号关注焦点是周四公布的零售销售。该数据今年来一直与预期相距甚远，造成市场剧烈震荡，被称为恐怖数据。尽管4月美国零售销售令人失望，但市场再度预期5月该数据将强劲增长，月率上升0.9%，核心月率上升0.6%。若不负众望，市场对美国经济复苏动能的信心将有望夯实对美联储年内加息的预期，对美元而言无疑锦上添花。此外，周五的6月密歇根大学消费者信心指数和5月生产者物价指数，都有望为市场评估美国经济前景提供线索。
英国数据与英央行卡尼谁更靠谱?
英央行行长卡尼对加息前景的措辞，从去年的“年内将有望加息”，到今年的“下一步行动将是加息”，鹰派立场从没间断过。随着英国大选尘埃落定，政治风险的消除令市场再次将焦点转向英央行加息前景，卡尼的表态对市场的影响将开始再度增强。关注卡尼如何陈述英镑近期上行对经济的影响以及对英国低通胀的观点，若其认为加息将快于市场预期，对英镑将是重磅利好。数据方面，关注周二4月贸易帐，周三英国4月制造业/工业生产和周五英国4月建筑业生产。
澳元头顶中国和澳洲数据两座大山
上周澳储行未能暗示进一步降息令空头回补推动澳元在今年低点上方企稳，但好坏不一的数据未能给澳元增加进一步上行动能，本周中国和澳大利亚将公布众多数据，料进一步推动澳元走势。中国周二5月通胀报告和周四5月工业生产和零售销售，可能继续显示中国通缩压力犹存，且经济没有明显起色，但不一定必然打压澳元，因若数据异常疲弱导致市场对中国央行更多宽松预期升温，或利好澳元。澳大利亚方面，周四澳大利亚5月就业报告和周五5月制造业表现指数，可能推动澳元短期走势。
纽储行或按兵不动声明更重要
纽元下行破位后上周因美元陷入高位震荡得到一丝短期机会，但上周五在美联储加息预期的打压下扩大跌幅，短期走势不容乐观。纽元在本周最重大的事件风险纽储行利率决议前可能存在下行风险。纽储行可能维持利率不变，但全球牛奶价格持续走低令新西兰经济面临重大挑战，近期新西兰就业和通胀数据低迷，都可能令纽储行在声明中维持鸽派基调，甚至暗示未来降息。
