历史
日本人在17世纪为了稻米交易而使用了技术面分析。这种早期的分析方法和charles Dow在1900年左右开始用的美式方法不太一样，但许多知道原则是非常相似的：
•“什么”（价格行为，Price Action）比“为什么”（新闻、利润等等重要）
•所有已知资料都已经在价格中反映出来了
•交易者（买者和卖着）根据期望和情绪（恐惧和贪婪）移动着市场
•市场会波动
•价格不一定会放映真实的价值（Candlestick chart）
根据Steve Nison的考证，阴阳烛图最早在1850年之后出现，发明者是一位住在日本Sakata镇的传奇稻米交易者叫做Homma。原始版本经过了长期的修正和改良后才形成了我们现在使用的阴阳烛图。
结构
画阴阳烛图需要4个数字：开盘价（Open）、收盘价（Close）、最高价（High）和最低价（Low），不同的时段需要不同的4个数字。每根蜡烛中间粗的部分是“烛身”（Body），上下二条直线是“阴影”（Shadows, 或者叫作芯，Wicks ，或者叫作尾，Tails）。上阴影的最高点是最高价，下阴影的最低点时最低价。如果收盘价比开盘价高，那么这跟蜡烛是阳烛。烛身部分是空心的（或绿色等），烛身的上边线代表收盘价，烛身的下边线代表开盘价。如果收盘价比开盘价低，那么这根蜡烛是阴烛，烛身部分是实心的（或红色等），烛身的上边线代表开盘价，烛身的下边线代表收盘价。
和传统的柱状图（Bar chart）相比，许多人觉的阴阳烛图更直观，更容易解读。每一根蜡烛都显示了价格波动状况，其中开盘价和收盘价之间的关系尤为重要，一根阴烛表示卖单的压力，一根阳烛代表买单的压力。
长、短烛身
一般情形下，蜡烛的烛身越长，表示买或卖的压力越大，而短的烛身表示价格波动较小，正在整合。
长阳烛显示了强烈的买单压力，烛身越长，表示收盘价比开盘价高出越多，也就是价格上升了很多。当价格经过了较长时间的下降后，长阳烛往往是支撑位的一个很好的参考。如果有连续阳烛，则走势可能开始逆转了。
长阴烛显示了强烈的卖单压力，烛身越长，表示收盘价比开盘价低出越多，也就是价格下降了很多。当价格进过了较长时间的上升后，长阴烛往往是阻力位的一个很好的参考，如果有连续阴烛，则走势可能开始逆转了。
更强有力的长身蜡烛是无影长烛（Marubozu）。无影烛只有烛身而没有上、下阴影。最高价、最低价和开盘价、收盘价重叠在一起，无影阳烛的最高价等于收盘价，最低价等于开盘价，表示买单从头到尾在控制着市场。无影阴烛的最高价等于开盘价，最低价等于收盘价，表示卖单从头到尾在控制着市场。
长短阴影
上、下阴影的长度能反映蜡烛代表时段的交易状况。阴影短表示这个时候的交易多集中在开盘和收盘的价格，阴影长表示这个时候的交易价格超出开盘和收盘价格很多。
上阴影长、下阴影短表示这个时段的交易以买单为主，买价上升，但后来卖单又把价格降了下来，较弱的收盘价形成了长的上阴影。相反的上阴影短、下阴影长表示这个时段的交易以卖单为主，卖价下降，但后开买单又把价格抬了上去，较强的收盘价形成了长的下阴影。
如果上、下阴影都比较长，但烛身很短，这样的烛形叫作“旋转陀螺” （Spinning Tops）。一条长阴影代表了某种意义的价格逆转，而二条长阴影表示了价格没有明确的方向，短的烛身表示开盘价和收盘价之间的变化很小，而长的阴影表示买单和卖单在这个时段都很活跃，但没有哪种力量可以主导市场。虽然价格变化再这个时候比较大，但是最后还是差不多回到了原位僵持，当价格经过了较长时间的上升或长阳烛，旋转陀螺表示上升动力已减弱，上升走势受到阻力。当价格经过了较长时间的下降或长阴烛，旋转陀螺则表示下降动力已减弱，下降走势受到阻力。
十字星（Doji）
开盘价等于或几乎等于收盘价的烛形叫做十字星。十字星在蜡型中比较重要，它除了本身能提供信息外也是其它多种烛形的组成部分。十字星的阴影有长友短，所以它的形状像十字条、倒转十字架，加号等。单独的十字星并不代表价格的升降，必需要和以前的价格行为结合在一起，并经过以后价格行为的确认才能决定上升或下降的走势。
比较理想的十字星是开盘价等于收盘价，所以烛身是一条水平线。十字星和旋转陀螺一样，表示价格没有明确的方向，可能会形成一个转折点。
十字星对市场判断的帮助会因为价格、波动性、之前的烛形等因素而程度不同。Steve Nison认为十字星跟在场烛身的蜡烛后面比较有参考价值，如果跟在短烛身的蜡烛后面就没有什么帮助了。
