2009年3月30日

1.外汇市场基本面分析：

美元：

　　继前周美联储宣布量化宽松的货币政策后，中国央行行长呼吁创造一种超主权的全球储备货币来取代美元作为全球主要外汇储备资产的地位，该建议再次引发了市场对美元地位的担忧。来源www。########。com对于周小川的建议，应该认清背后的更深层次的目的，即中国担心巨额美元资产的安全，希望借此提醒美国实实在在地维护美元的地位和美元币值的稳定。对此，奥巴马打破以往美国总统从不直接评论美元走势的惯例，指出“美元现在格外地强劲”。该建议也遭到盖特纳和伯南克的否定和拒绝。由此可以看出，美国高层对美元的态度和政策，在向真正的“强势美元”转变。

　　上周美国公布的经济数据显示经济复苏迹象扩大，特别是美国2月新屋销售量增长4.7％，是7个月以来的首次增长，美国股市也受利好数据的刺激，持续反弹。对比其它主要发达国家和地区的经济数据，美国经济转暖的优势更为明显。但是，乐观地认为美国经济开始触底，则是言之过早。目前的经济形势只不过是下滑的趋势开始放缓和趋于稳定，未来经济前景的不确定性依然很强。好在，美元走势和经济冷暖的关联度并不大，美元政策和市场信心才是主导美元升贬的关键。

　　本周风险事件增多，有望提振美元。欧元区央行可能会降息50基点至1%，并宣布量化宽松的货币政策；欧元区成员国的内部分歧公开化；G20峰会达成共识的难度较大；美国的非农就业可能会进一步恶化；朝鲜发射火箭的成功，将对地区安全构成隐患。

欧元:

　　欧元方面，因市场愈发认为欧洲央行可能成为下一个购买债券以刺激经济成长的央行，令欧元上周反复偏软。德国财长史坦布律克暗示欧洲在财政方面的不负责任可能令欧元面临风险，此番言论进一步于周五打压欧元。过去一周，几位欧洲官员表示对量化宽松举措、或者向银行体系注资的进程持开放态度，希望通过此举在利率接近零水准之际促进放贷。欧洲央行副总裁帕帕季莫斯指出，可通过购买民间部门债券来缓解银行业信贷紧张状况，不过同时强调目前尚未作出任何决定。帕帕季莫斯称，还有一种选择是延长银行通过ECB流动性操作获得资金的期限；其它欧洲央行官员亦表达类似观点，认为应将目前最长六个月的贷款期限加以延长。官员讲话反映出，欧洲央行缩小与其它主要央行的政策差异并开始直接购买资产的可能性加大。预计欧洲央行在4月2日会议上就上述话题进行讨论，同日20国(G20)峰会将在伦敦召开，商讨协作应对危机。帕帕季莫斯表示，ECB在寻找刺激经济的非传统方式时，可能仍将着重从银行业下手。英国央行和美联储则均已开始买入本国公债，展开量化宽松政策(QE)，但帕帕季莫斯并未给出任何信号显示欧元区也将如此行事。欧洲央行管理委员会成员魏霖克称，如果利率达到近乎零的最低水准，欧洲央行可能采取类似美国联邦储备理事会(FED)购买商业票据和资产担保证券(ABS)的措施。魏霖克表示全球陷入通缩的风险正在加大，主因商品价格下滑，且他并未排除消费者物价持续下滑数月的可能性。欧元区工业订单以及德国通胀数据均逊于预期亦令欧元承压，还有企业信贷在1月反弹后，2月又再度下滑，拖累年增率降至2005年10月以来最低水准，而家庭借贷成长几乎停滞。疲弱的借贷数据亦支撑了欧洲央行本周将再将指标政策利率调降0.5个百分点至纪录新低1%、并调降隔夜存款利率至0.25%的预期。这些数据也令对欧洲央行采取量化宽松举措的预期升温。

日圆:

　　日本方面，数据显示日本2月零售销售较上年同期减少5.8%，高于市场预估中值下滑4.0%。另外，2月核心CPI年率数据与1月相同，与分析师预期一致。日本政府官员对记者表示，汽油价格的年跌幅缩小，而不含新鲜食品的食品价格升幅亦放缓，这两个因素相互抵消，造成CPI年率持平。日本CPI年率去年7月及8月曾达到2.4%的10年高位，随后一路回落，主因原油及其它商品价格走低。日本核心CPI指数不包括价格波幅较大的新鲜水果、蔬菜及海鲜，但包含油品价格。市场普遍认为日本恐将再陷通缩。CPI增长停滞，以及2月零售销售降幅大于预期，再度预示日本经济黯淡前景，而该国经济增长的主要引擎，出口则在全球经济下滑之际大幅缩水。由于内需与外需均疲弱，日本可能是发达经济体中复苏最慢的国家，而且政府将于4月1日开始的下一财年预算案面临更大压力。预计国会将于周五通过附有更多刺激方案的该预算案。日本财务大臣与谢野馨表示，现在称日本进入通缩仍为时尚早。许多分析师预计，因全球金融危机，日本面临第二次通缩；日本央行亦预测物价处于下降状态将达两年。日本国会很可能周五通过政府88.5万亿日圆的预算案。这是日本有史以来最高额度预算。该预算与本财年额外的经济刺激方案将令政府经济刺激支出达12万亿日圆。部分议员称，政府需要出台第三套经济刺激方案，并支出最高30万亿日圆以扶助该国经济。据路透调查，定于4月1日公布的日本央行密切关注的短观调查或将显示，第一季大型制造业景气判断指数料重挫31个点至负55，为近34年最低，突显经济信心低迷。路透调查显示，日本经济今年第一季料萎缩2.5%，第二季料继续萎缩0.4%。另外，日经新闻报导称，执政联盟拟考虑投入1万亿日圆支持私人或公共合资买入房地产投资信托产品，以避免随着房价的下跌地方银行陷入困境，希望资金出自日本邮政，由于规模不大，可能效果预计有限

英镑:

　　英镑兑美元上周初两日涨幅后，周三开始转而回挫，因此后公布的英国经济数据疲软。英国工业联盟(CBI)周三公布，3月零售销售差值降至负44，2月为负25。分析师原本预测为负35。英国国家统计局周四公布，2月零售销售较前月下滑1.9%，较去年同期增长0.4%，年率为1995年9月以来最低，预估值分别为下滑0.4%和增长2.5%。英国零售销售降幅超过预估，突显经济萎缩趋势。而周五公布英国去年第四季国内生产总值(GDP)终值较前季下降1.6%，为1980年第二季以来最大跌幅，较上年同期下滑2.0%，初值分别为下降1.5%和下降1.9%。英国去年第四季经济录得自1980年以来最严重的萎缩，损及英镑表现。英镑周五最低触及1.4266。此外，日本财务省和俄罗斯央行高级官员周五称,20国领袖峰会上将不会讨论美元作为全球储备货币的地位，这亦进一步对英镑造成打压。



瑞郎:

　　KOF研究机构预期，瑞士2009年经济将萎缩2.4%，先前预估为萎缩0.5%；瑞士2010年经济将萎缩0.3%，先前预估为成长0。6%；瑞士2101年下半年GDP将呈正成长。KOF预期瑞士2009年通膨率为负0.6%，2010年为1.0%。另外，周五公布之瑞士3月KOF领先指标降至负1.79，2月修正后为负1.37，初值为负1.41。

澳元:

　　澳洲央行上周称，该国金融体系状况良好，尽管未来一年拖欠贷款料将增加，但不会拖垮资本充足且盈利的银行。央行称，银行业获利依然稳健，几乎没有高风险证券方面的敞口，并称去年下半年银行总体资本充足率上升了80个基点至11.4%，政府的债券担保计划已帮助改善银行资产负债表。央行还称，房市信贷仍在以合适的速度增长；房市可能会进一步走软，但不会像其它国家那么严重。

　　上周澳元兑美元仍见高踞于数月高位附近，投资者在澳元近期大涨之后稍作喘息，以观察澳元涨势是否能维系。技术上澳元收盘仍停留在10天平均线上方，目前10天线处于0.6865水平。较关键则为0.6850水平，后者更为双底颈线位，故澳元可守住此区将份属关键，至少未有严重破坏双底型态之发展。预估上涨目标将可向0.72及1月6日高位0.7266水平进发；若果以双底型态计算，延伸幅度可达至0.74关口。反之，澳元若进行较大幅调整，下看支持则会留意100天平均线0.6640及0.65水平。

纽元:

　　纽元方面，周五公布数据显示，纽西兰第四季经济以1992年9月以来最大快速度下滑，因全球环境动荡使其国内衰退加剧。这保留了纽西兰央行进一步降息的可能性。消费者支出减少，企业削减投资，加上疲弱的全球市场，及物价打击出口，致使纽西兰经季节调整后的第四季GDP较上季下滑0.9%。路透调查的分析师原预估第四季GDP较前季下降1.0%。纽西兰央行原预估为下滑0.8%。

　　纽元上周大致呈现窄幅整固，但上方受阻于0.58关口，至周五随着美元回稳，纽元亦见明显回挫至0.57水平。图表见纽元上试较关键目标在0.58水平及0.60水平；但要留意，纽元在去年12月及今年1月之上试亦未能稳站于0.60关口，故短期在此区仍面临较大阻力；反之，若果后市进一步冲破此区，或许会有更大之延伸力度，上望重要目标为0.62及250天平均线0.6460水平。至于下方较近支持在10天平均线0.5560及100天平均线0.5420水平，而50天平均线0.5230则反过来为重要支撑，原先为前期争持区间顶部，故回落此区则会破坏其突破趋势；下看进一步关键则在0.50关口。

加元:

　　加元方面，在上周一轮窄幅争持后，周五见较明显之沽压。在股市疲软且油价回落的背景下，避险情绪滋长。美元的新一轮上涨，部分归因于欧元大幅下滑。德国财长暗示欧洲在财政方面的不负责任可能令欧元面临风险，此番言论令欧元承压。原油价格下跌约4%至每桶52美元附近。加拿大是主要石油出口国，加元通常追随原油走势.。

2.技术分析：

	价 位	解 释	建 议
阻 力	1.3540（弱）	3月27日小时图均价	若破败，做空
	1.3490（弱）	3月26日小时图低点	若破败，做空
	1.3420（弱）	前小时图高点	若破败，做空
	1.3310（弱）	3月27日小时图高点	若破败，做空
1.3260  3月30日 周一 北京时间 07：31
支 持	1.3210（弱）	3月30日小时图低点	若反弹，做多；若破，做空
	1.3095（弱）	1.2460/1.3735的50%斐波回档	若反弹，做多；若破，做空
	1.2985（强）	3月18日日图低点；2月23日高点	若反弹，空头回补平仓
	1.2945（弱）	3月12日小时图高点	结利；若破，做空

	价 位	解 释	建 议
阻 力	99.45（弱）	200日均线	若破败，做空
	99.15（弱）	3月9/10日高点	若破败，做空
	98.85（强）	3月182627日高点	若破败，做空；在99.05买入
	98.40（弱）	3月27日小时图阻力	预计在此位盘整
98.25  3月30日 周一 北京时间 08:20
支 持	96.95（弱）	3月25日日图低点	若反弹，做多，若破，做空
	95.45（弱）	3月23日日图低点	若反弹，空头回补平仓
	94.15（弱）	3月20日低点	若反弹，空头回补平仓
	93.55（强）	3月19日日图低点	若反弹，空头回补平仓

	价 位	解 释	建 议
阻 力	0.9475（弱）	3月19日高点	若破败，做空
	0.9453（弱）	3月20日高点	若破败，做空
	0.9429（弱）	3月23日日图高点	若破败，做空
	0.9415（弱）	3月27日小时图高点	若破败，做空
0.9300  3月30日 周一 北京时间 10：10
支 持	0.9250（弱）	3月27日日图低点	若反弹，做多
	0.9205（弱）	20日均线	若反弹，做多
	0.9160（弱）	3月24日日图低点	若反弹，做多
	0.9140（弱）	3月10日日图低点	若反弹，做多；若破，做空

	价 位	解 释	建 议
阻 力	1.2750（弱）	3月18日高点	结利
	1.2560（弱）	始于3月9日高点的下行趋势线	若破败，多头抛售平仓
	1.2505（弱）	3月19日破败高点	若破败，多头抛售平仓
	1.2445（弱）	3月20/27日高点	若破，做多
1.2393  3月30日 周一 北京时间 09：50
支 持	1.2335（弱）	小时图支持	若反弹，做多
	1.2265（弱）	3月27日小时图低点	若反弹，做多
	1.2225（弱）	3月24/25日小时图支持	若反弹，做多
	1.2190（弱）	3月19日小时图低点	若反弹，做多

	价 位	解 释	建 议
阻 力	1.1900（弱）	3月17日高点	若破败，多头抛售平仓
	1.1825（弱）	3月18日破败高点	若破败，做空；若破，做多
	1.1555（弱）	21日均线	若破败，做空
	1.1500（弱）	小时图高点	预计在此位盘整
1.1458  3月30日 周一 北京时间 09：05
支 持	1.1345（弱）	3月27日小时图支持	预计在此位盘整
	1.1290（弱）	3月26日小时图高点	若反弹，做多
	1.1225（弱）	3月27日小时图低点	若反弹，做多
	1.1165（弱）	3月19日日图低点；50%菲波回档	若破，做空；若反弹，做多

	价 位	解 释	建 议
阻 力	0.7125（弱）	1月9日日图高点	若破败，多头抛售平仓
	0.7095（弱）	3月24日小时图高点	若破，做多
	0.7050（弱）	3月25日高点	若破败，做空
	0.7005（弱）	3月27日小时图阻力	若破败，做空
0.6917  3月30日 周一 北京时间 08：30
支 持	0.6860（弱）	10日均线，前低点	若破，做空
	0.6725（弱）	3月19日日图低点	若反弹，空头回补平仓
	0.6560（弱）	3月18日低点	若反弹，空头回补平仓
	0.6510（弱）	3月13日低点	若反弹，做多

	价 位	解 释	建 议
阻 力	0.6080（弱）	12月18日探测高点	无
	0.6035（弱）	12月18日探测高点	无
	0.5925（弱）	1月7日日图高点	无
	0.5800（弱）	3月26日高点	无
0.5670  3月30日 周一 北京时间 09：00
支 持	0.5605（弱）	自3月10日低点开始的上行趋势线	无
	0.5570（弱）	10日均线	无
	0.5550（弱）	3月25日日图高点	无
	0.5470（弱）	3月18日高点	无

	价 位	解 释	建 议
阻 力	1.4775（强）	3月24日时段高点	若破败，做空
	1.4725（弱）	3月25日小时高点	若破败，做空
	1.4520（弱）	3月26日小时图区间底部	空头止损于其上
	1.4455（弱）	3月27日小时图阻力	预计在此位盘整
1.4285  3月30日 周一 北京时间 08：40
支 持	1.4265（弱）	3月27日低点	若反弹，空头回补平仓
	1.4195（弱）	21日均线	若反弹，空头回补平仓
	1.4165（弱）	3月19日低点	若反弹，空头回补平仓
	1.4135（弱）	3月17日日图高点；61.8%菲波回档	若反弹，空头回补平仓

3.财金日历：

时间	货币	事件
今天没有财经事件。

4.财金事件：

时间	事件	重要性	前值	市场预测	结果
05:45	新西兰2月营建许可月率	低	-13.1%		11.6%
05:45	新西兰2月营建许可年率	低	-51.8%		40.0%
07:01	英国3月Hometrack房价指数月率	低	-0.8%		-0.6%
07:01	英国3月Hometrack房价指数年率	低	-10.0%		-10.3%
07:50	日本2月工业生产月率	低	-10.2%	-9.2%	-9.4%
07:50	日本2月工业生产年率	低	-31.0%		-38.4%
16:30	英国2月消费者信贷	低	4.03亿英镑		侦查中
16:30	英国2月央行抵押贷款	中	7.0亿英镑		侦查中
16:30	英国2月央行抵押许可	中	3.1万		侦查中
17:00	欧元区3月服务业信心指数	中	-23.0		侦查中
17:00	欧元区3月工业信心指数	中	-36.0		侦查中
17:00	欧元区3月经济信心指数	中	65.4		侦查中
17:00	欧元区3月商业景气指数	中	-3.51		侦查中
17:00	欧元区3月消费者信心指数	中	-33.0		侦查中

该贴最后一次修改时间为：2009-03-30 21:30:58

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