周三可谓“央行日”,除了日本央行利率决议(料按兵不动),包括耶伦等美联储官员讲话之外,英国央行和美联储会议纪要将是市场关注的焦点。英国方面,交易者将试图从英国央行会议纪要中寻找该行对房市的最新看法；美联储纪要方面,投资者将聚焦有关退出QE以及加息前景方面的蛛丝马迹。
第一、美联储会议纪要
北京时间周四02:00,美联储公开市场委员会(FOMC)将发布4月议息会议纪要。此次会议于4月30日召开,会上美联储将每月购债规模从550亿美元降至450亿美元。
美联储还在会议上坚持其评估,认为在年底前完全结束资产购买计划后,经济仍需要利率在一段时期内继续处于近零水准。美国经济在第一季几乎没有取得增长,但此后已加快步伐。
关于美联储政策路线的焦点,一是美联储会否维持其量化宽松(QE)缩减计划,并在今年晚些时候结束QE,二是关于美联储首度加息的节点。2014年第一季度,虽然美元走低,但是美联储仍然维持其QE缩减不变。
近来美国经济数据开始走好,这种情况下,美联储对QE缩减的态度不大可能发生动摇。在上次利率声明中,美联储表示随著经济复苏以及国民消费增加,美联储将继续继续以每月100亿美元的速度缩减QE。综合来看美联储将在2015年年中首次加息可能性较大。
美联储(Fed)最具影响力的官员之一近日呼吁美联储改变其退出宽松货币政策的路径。
美联储仍在每月购买抵押贷款支持证券,这是它推低长期利率以及支撑经济的努力的一部分。当有人偿还抵押贷款时,美联储会将这笔钱再投资于新的抵押贷款支持证券。停止再投资将使得美联储的投资组合规模逐渐缩小。
费城联储主席普罗索(Charles Plosser)周二表示,美国经济不断增强可能迫使联储“提前而不是推迟”升息,这样可以使美联储在通胀大幅攀升前收紧政策。
第二、机构看法
法国农业信贷银行(Credit Agricole),主要央行的信息仍是本周市场的关注重点。美联储(FED)会议纪将为投资者提供前瞻性指引潜在变化及货币政策的线索。市场特别将关注美联储4月货币政策决议中对政策工具的讨论细节。该行预计,除非美联储纪要带来意外消息,否则很难有什么因素能对近期的黄金白银汇市及债市构成巨大影响。
法国农贷指出,英国央行(BOE)会议纪要也将吸引市场部分目光,但这央行的措辞预计不会有什么重大变化。
该机构补充道表示,英国4月通胀数据高于市场预期。通胀上升或许会加快英国央行加息的步伐,英镑有望继续强势。即将公布的美联储4月货币政策会议纪要将成为市场关注焦点。由于美国经济逐渐改善,美联储未来货币政策走向将成为市场关心话题,这样黄金白银及外汇市场波幅可能会较大。
法国巴黎银行(BNP Paribas)市场经济全球主管Paul Mortimer-Lee说表示,在欧美市场,所有目光将集中在本周FOMC将要公布的会议纪要上,以寻找退出宽松政策的线索。
Mortimer-Lee说道,上次FOMC会议在讨论“中期货币政策问题”时没有对外公开,2011年曾经有过这样的闭门会议,引起一场有关退出策略的讨论,后来公布了策略的正式纲要。
第三、英国央行会议纪要
北京时间周三16:30,英国央行将公布5月7-8日货币政策委员会会议纪要。直到最近,外界的预期还集中在英国央行将成为率先收紧政策的主要央行。
但该央行行长卡尼(Mark Carney)上周强调,尽管英国经济快速复苏,而且房屋市场出现泡沫增加的风险,但央行并不急于提高利率。
鉴于英国城市地区房价的猛烈涨幅,交易者将试图从英央行的会议纪要中寻找英国央行对英国房地产市场的最新看法。
分析师指出,在上周英央行公布季度通胀报告后,行长卡尼讲话表示房价涨势过猛已经是英国经济当前面临的最大威胁,若有需要,英国央行将进一步采取措施。可以说,房地产市场目前是英国央行关注最多的一个国内因素,而且即便在下次6月份的会议中,该议题也仍将是焦点。
英国央行在5月8日的会议上宣布,将该行基准官方银行利率维持在纪录低点0.5%不变,市场此前已经预期此次会议不会调整利率,同时,英国央行维持QE总额于3750亿英镑不变。
英国自2009年以来一直维持指标利率在纪录低点0.5%,以便在全球金融危机冲击之下支撑经济。
第四、针对数据的指引我们再来看盘面
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