HY Markets：欧元区通胀持稳，降息风险暂消散
2014-03-03
HY Markets 基本面
上周五美元指数显著下滑，失守80.0整数关，收于79.70，跌幅为0.7%，为今年来最低水准，主要受欧元走强及日疲弱的美国第四季度GDP修正值的打压。非美货币普遍上涨，其中欧元/美元升至1.3800上方，为去年12月底以来最高，日内涨幅达约130点，领涨汇市，美元/瑞郎日内也大跌100多点，收盘回落至0.87档，英镑/美元终于上坡1.67关键阻力；商品货币中，澳元/美元小幅下挫，主要受人民币贬值的拖累，为当天表现最弱的货币，纽元、加元维持反弹，其中美元/加元收盘勉强守住20日均线，退守至1.10档。由于乌克兰局势的恶化，日元的避险属性得以发挥，当天美元/日元刷新2月17日以来低点，最低触及101.54。
上周五欧盟统计局公布的数据显示，欧元区2月CPI年率初值保持在0.8%不变，高于预期值0.7%，令市场关于欧元区将陷入通缩得担忧顿时消散，并在弱化欧元央行降息预期的同时，大大助推了欧元上行。此外，欧元区1月失业率仍维持在12.0%的历史高位，符合预期。
在欧元区公布通胀数据后，美国也出炉令大量经济数据，但表现良莠不齐。其中，去年第四季度GDP修正值自3.2%下滑至2.4%，不及预期值2.5%，1月未决房屋销售月率/年率分别降至0.1%、-9.0%，令市场担心美联储可能暂停削减购债。另外，其他经济数据则有不同程度的改善，显示出恶劣天气对经济造成的负面影响逐渐减弱，如GDP平减指数修正值自1.3%上扬至1.6%，2月芝加哥联储PMI指数升至59.8，好于预期56.4， 2月密歇根大学消费者信心指数终值也自81.2升至81.6，为去年8月以来最高水平。
上周六俄罗斯议会在总统普京要求下，批准入侵乌克兰，目的在于保留维护自身权益以及保护这些乌克兰地区俄语语系居民的权力。而乌克兰新政府也发出警告，军队处于高度戒备状态，并向欧盟、北约组织（NATO）等求助，美俄两国之间的关系进一步恶化。
另外，中国官方上周六公布的2月制造业PMI自50.5降至50.2，反映大中型制造企业经营活动温和放缓。今早出炉的中国2月非制造业PMI指数小幅上扬，为55.0；2月汇丰制造业PMI指数自48.3小幅升至48.5， 但仍然萎缩，并创七个月最低水平。数据公布后，澳元/美元重新回升至0.9000上方。
日内事件方面，继续关注乌克兰局势的进展；数据方面，欧元区及成员国将公布2月制造业PMI终值，这些数据料再次给予欧元区降息预期的更多指引；此外，英美两国也将公布2月制造业PMI，以及美国1月PCE、2月ISM制造业指数等数据。如果美国数据在严寒天气下继续走弱，美元指数走势将进一步受到拖累。
HY Markets 技术面
澳元/美元：
日图：受MA50均线支撑，小幅反弹，技术指标呈中性略偏看跌，MACD显示上行动能几乎停滞
4小时图：在保利加通道下轨上方寻得初步支撑，触底反弹，初步阻力为MA5均线（0.8925附近）
小时图：继续反弹，技术指标发出自超卖区间反弹信号
综述：目前澳元/美元弱势反弹，日内关注0.8900整数关，短线倾向在其上方反弹做空。
英镑/美元：
日图：已突破1.67关键阻力，当前汇小幅反弹，技术指标进入超买，上方阻力指向上周五高点1.6767，初步支持指向1.6725
4小时图：多头均线呈多头排列，MACD显示上行动能逐渐增强
小时图：持续反弹，上涨势头保持良好
综述：当前英镑/美元持续上涨，预计日内还有进一步上行空间。
周一关注：
英国1月Halifax房价指数
瑞士2月SVME采购经理人指数
德国2月制造业采购经理人指数终值
欧元区2月制造业采购经理人指数终值
英国2月制造业采购经理人指数
美国2月ISM制造业指数
美国1月营建支出月率
