点子通黄金：黄金与美元负相关，十字路口何去何从2012.7.20 点子通PIPTRADE基本面 世界黄金协会周四公布报告称，在目前趋势下，黄金与美元的负相关性仍然明显。点子通分析师对此观点表示赞同，并在本文探讨短期和未来一段时间可能影响美元的因素，进而剖析黄金在十字路口将何去何从。 美联储6月利率会议延长扭曲操作，会议纪要和伯南克前两天的国会证词观点基本一致，即美联储保留QE3的王牌，将在必要的时候打出。而美国经济复苏的两大主要风险源头在于欧债危机和美国财政政策的不确定性，美元很大程度上也将受到这两大因素的影响。欧元区前景不明朗可能持续推动避险资金流向美元，但点子通分析师认为，美国可能爆发的财政悬崖问题将是美元的一大致命弱点，若美国不能避免这个问题，那么，安全港湾一词将不是美元的专属，黄金将可能替代美元成为避险首选。去年8月美国两党对债务上限的扯皮导致美国评级被下调，黄金坐收渔翁之利强势上扬创下历史高点即是最好的证明。 再往回拉，美联储QE3预期是一个极为重要的推动力。尽管美联储多次压下市场对QE3的预期，但美国经济数据表现疲软，使得市场依旧存有美联储更多量化宽松的希望。因此，近期美国经济数据将是美元强弱的一个重要风向标，若如隔夜上周初请失业金人数、房屋数据、制造业和消费者信心全军覆没的数据，将被视为美联储需要更多措施刺激经济的线索，从而利淡美元。相反，若美国经济数据现好，将可能推动美元走高。 现在正是美国二季度企业财报季时期，因此前市场对企业盈利状况预期极低，使得财报整体好于预期，短期内改善了风险偏好情绪，也很大程度打压了美元。不过，市场乐观情绪缺乏其他利好支撑，一旦财报季结束，市场将可能因欧元区问题再度凸显而布满阴霾。 除了美元相关的一些因素外，还需要注意中东局势对黄金的影响。美国不断收紧对伊朗的制裁，而大马士革18日的爆炸事件致叙利亚损失多名高层首脑，叙利亚总统至今未见现身也增加了市场的更多猜测和疑虑，以色列游客在保加利亚遭遇袭击矛头指向伊朗，中东危机恶化拉动能源市场强势走高，黄金也从中受益匪浅。 从上述分析可见，黄金短期大幅走低的可能性不高，市场选择性地忽略欧元区问题也不足以推动黄金突破阻力，因此尽管面临三角形突破压力，短时间内可能仍将维持窄幅区间震荡。随着一些制约美元的暂时性因素消除，黄金可能下破三角形整理形态，但预计会在1520附近触底，这可能与美国财政问题日渐突出的时间接轨，从而推动黄金回升突破上方重重压力。 点子通PIPTRADE技术面 黄金： 日线图： 黄金收升，但从较长的上影线来看，上方压力仍然强大。金价仍然运行于三角形中部，三角形支持和阻力分别位于1601和1562。目前金价在三角形内部的波幅已经收窄至1590-1570区间，日内倾向在该区间高抛低吸，略偏弱势。 4小时图： 金价在1570附近窄幅整理后震荡上行，但在1590附近多空争夺激烈收录十字星，随后回落组成黄昏之星形态，预示日内可能回落，下探隔夜低点水平。 1小时图： 黄金震荡上行，一度在100小时均线受阻收录几乎不见下影线的星线，随后再度测试该均线后突破阻力，却明显缺乏跟进，再度回落至该均线下方。日内仍100日均线为强弱分水岭，若能突破，则有望测试1590附近阻力。 综述： 金价在100小时均线（目前位于1584附近）多次受阻，日内该线为强弱分水岭，金价可能反复测试该线，突破则看向1590附近阻力；破败则可能测试隔夜低点1570附近。 白银： 日线图： 白银收录倒转锤头，显示上方压力沉重，但下方三角形支持线的支撑也势均力敌。日内仍以区间震荡为主，高抛低吸，阻力关注27.60附近，支持关注26.90附近。 4小时图： 银价跟随金价震荡走高，但近期盘整区间阻力位受阻回落。均线系统持平未能指示明确方向。短期支持关注隔夜低点27.14，进一步支持关注三角形支持线26.90，阻力关注隔夜高点也是三角形阻力线27.60附近。 1小时图： 银价震荡上行，但从所录蜡烛较长的上影线来看，上方阻力强大，最终在27.60反转下行，回吐了大部分涨幅。目前银价窄幅整理于隔夜回落低点上方，均线系统和随机指标均未指明方向，倾向等待高估低吸的机会。 综述： 银价多空力量相当，倾向等待机会高估低吸，阻力关注27.60附近，支持关注26.90附近。 周五关注： 德国6月生产者物价指数 英国6月公共部门净借贷 欧元区财长电话会议 加拿大6月消费者物价指数

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