【行情回顾】
美国的经济数据一直低迷，最后期限达成达成协议，避免历史性违约，昨天的非农数据最终没有伸出黑手打压美国经济，但对金融市场的影响，仍是出乎大部份投资者意料之外。对金银价格的走势似乎没有影响。欧债危机也是时隐时现，在大家渐渐淡忘时却突然来个死灰复燃。市场避险情绪浓郁，上周金价再次大涨，频刷历史高位，而白银却颓势未改，显露其商品属性。
现货黄金本周（8月5日当周）最高触及1681.94美元/盎司，最低下探至1607.29美元/盎司，收报1660.60美元/盎司，上周（7月29日当周）收报1625.70美元/盎司，上涨34.90美元/盎司，涨幅2.14%。周K线显示，现货黄金本周收于一根带上下影线的中阳线。
现货白银本周（8月5日当周）最高触及42.21美元/盎司，最低下探至37.52美元/盎司，收报38.30美元/盎司，上周（7月29日当周）收报39.87美元/盎司，下跌1.57美元/盎司，跌幅3.93%。周K线显示，现货白银本周收于一根带长上影线的小阴线。
【基本面】
评级公司标准普尔(Standard & Poor's)的管理人员周五（8月5日）说，美国国债不应再被视为全球最安全的投资之一。全球金融体系的一块基石随之被撼动。
标普首次取消了美国债务保持了70年之久的AAA评级，说华盛顿最近达成的预算协议在应对美国财政状况的长期暗淡局面方面做的不够。标普将美国国债评级下调至AA+，这个评级低于列支敦士登，与比利时和新西兰相同。
财政部官员注意到标普的计算中存在2万亿美元的误差，这令公布下调评级的声明推迟了数小时。后来，标普管理人士决定无论如何也要发布声明。晚上8点后，他们正式宣布下调美国债务评级。标普同时决定把前景展望维持在“负面”。按照路透社的说法，这意味着今后12个月至18个月内，如果美国财政形势未见好转，主权信用评级可能进一步降级。
本周股市暗淡，更是经历了一个“黑色”星期四。环球股市对美国违约危机纾缓所作出的反应，除亚太区股市出现过短短一日兴奋外，欧洲股市升势仅昙花一现。在欧美公布较预期疲弱的制造业指数后，欧洲股市升势逆转，美股更未能摆脱跌势，最终在连串疲弱数据拖累下连跌 8个交易日，最后因市场憧憬联储局会加推第三轮量化宽松措施（ QE3）才在周三止跌回稳，不致改写 1978年以来最漫长的跌浪。但尾市回稳反而成为了请君入瓮的陷阱，周四更出现大屠杀场面。周四（8月4日）欧美股市全线重挫。纳指收盘下跌5.08%；标普500指数收盘下跌4.77%；道指收盘下跌4.30%。泛欧绩优300指数收盘下跌3.2%。股市下跌引发市场连锁反应，原油和黄金等大宗商品亦遭到抛售。
意大利和西班牙十年期国债收益率攀升至超过6%，成就了欧元时代的最高点，这让投资者开始担心欧元区债务危机可能会向这两个脆弱的国家蔓延。意大利和西班牙信贷违约掉期（ CDS）及指标孳息均创新高，更逼近希腊、爱尔兰和葡萄牙被迫求救时的 7厘危险界线，反映欧债危机又有重燃迹象，此外欧美经济数据大多表现低迷，投资者对经济增长前景的担忧升温。
美国劳工部周五公布的数据显示，美国7月失业率小幅下降，不过仍维持在9.0%上方，就业市场形势仍不容乐观。数据显示，美国7月份失业率降至9.1%，预期为9.2%；6月未作修正，仍为9.2%；数据指出，美国7月非农就业人数增长11.7万人，预期增长8.5万人。本次数据来看，虽然仍未能完全否定美国将出现双底衰退的可能性，但数据已远胜市场预期，给政策制定者带来了一丝安慰，意味着美联储在下周有所行动的可能性不大。
布伦特原油期货经周四的暴跌后出现技术性反弹，周五收盘上涨2.12美元，涨幅1.98%，报109.37美元/桶。国际原油也在7连阴后出现反弹收阳，周五收盘上涨0.82美元，涨幅0.95%，报87.26美元/桶。布伦特原油期货本周收盘下跌7.37美元，跌幅6.31% ；国际原油本周收盘下跌8.60美元，跌幅8.97%。
国际原油已经超卖，且布伦特原油处于200日均线附近的水平，昨晚非农数据并未引发市场巨变，原油短期内还将上演技术性反弹。目前来看，原油并未处于衰退阶段，原油的走势受到市场风险情绪的影响，而非原油市场本身潜在的疲软。另外，随着流动性的增加，原油将受到较好的支撑。
综合评定：标普对美国债务评级的下调将迫使交易员和投资者实时地重新考虑一直以来作为现代金融基本假设的问题。虽然评级公司穆迪投资者服务(Moody's Investors Service)和惠誉国际评级(Fitch Ratings)近几天保持了他们对美国债务的最高评级，但市场避险依旧浓郁。对担忧美国经济状况和欧洲债务危机形势的投资者来说，美国国债一直是一个安全避风港。黄金将还有上行空间，至于白银能否扭转颓势，取决于原油等大宗商品的价格是否能够企稳上涨。值得一提的是，摩根士丹利将全年白银价格预期从36.21美元上调至36.90美元。
【技术分析】
现货黄金
形态上看。黄金走势运行于上升通道之中，后市的风险性在逐渐加大，警惕基本面刺激出现大幅回调。从周线图看，接连几周黄金都是运行于布林上轨附近，MACD金叉上扬，红柱放大，KDJ向上延伸，黄金还将有上行空间。
黄金价格在冲击1680美元（1月2日低点与5月2日高点的138%斐波那契扩展位），之上是1691.81（前文中提到的161.8%斐波那契扩展位），及1700的心理关口，从波浪理论看，黄金的阻力位于1673，1683，1700；短线支持看1640美元，之下延暂缓上方威胁，跌破1634-1631区，回调目标直指1616，及1609，关注1604一线（1681.94和1478.23的38.2%回撤位）。
利好的美国就业数据部分缓解了投资者的担忧情绪，令金市避险需求受限。但近期全球市场大跌主因是欧债危机蔓延加速引发投资者心理恐慌，只要欧债危机未出现缓和迹象，国际金价自6月下旬启动的上行态势仍然稳固。我们继续看好高位波动区间1642-1678区。随时关注基本面变化，从目前看还有上行空间。
现货白银
白银价格仍然在可容许回落的区间内，没有进入上行通道。形态上看，隔夜现货白银再次大幅下跌，跌破100日均线38.23美元，在120日均线37.59美元/盎司附近初步企稳，目前银价持稳于100日均线附近。白银仍然未改颓势，静待原油等大宗商品的带动，脱离弱势。
白银价格需要升破39.40美元，进入上行通道，升破39.80-40.20缓解下行压力，之上再次打开41.20及42.34美元；38.23美元之下再次考验37.59美元，及37.00，重要支撑位于前期交易密集区36.60美元一线。目前白银价格回升至在38.23至39.40美元区域，短线回升趋势保持完好，升破39.80美元鼓励看好。
投资者倾向于使用"更便宜"的价值储存工具来对冲系统性金融风险，白银仍将受到青睐。何况原油的短线有待出现技术性反弹，我们还是看好白银会扭转颓势，进入上行通道。随时关注原油等大宗商品走势，美联储及欧债方面新动态。
【操作建议】
下周金银建议操作区间
伦敦金：1609-1692 支持位 1604-1600 阻力位 1695-1700
伦敦银：37.00-41.60 支持为36.60-36.40 阻力位 41.90-42.34
每日可行建议将于当天九点前发出，敬请关注！
